Banca islàmica: més enllà del clixé
03/02/2012 10:57
Com poden imaginar no és la meva intenció parlar de religió, sinó analitzar aquest fenomen financer al que la banca internacional està atenent, creant bancs, filials o finestres islàmiques a Regne Unit, Estats Units (EUA), Suïssa, Alemanya, França o Luxemburg.
A Londres destaca l'obertura de sis bancs específics que han convertit la capital anglesa en la principal plataforma i líder europeu de la banca islàmica gràcies a l'esforç d'institucions com la Borsa de Valors de Londres (LSE) i uns altres. França, amb Paris al capdavant, vol establir-se com a principal actor, o Irlanda a punt de convertir-se al primer país de la UE a vendre bons islàmics, sense oblidar el poderós banc Goldman Sachs que també s'apunta a obrir negocis amb aquest model.
La importància d'aquest sector ha portat a Dow Jones, Financial Times i Standard & Poor's a crear índexs borsaris especials per a les finances islàmiques, dels quals exclouen a aquelles empreses amb activitats que no s'adapten als principis de l'Islam. De manera que grups com ExxonMobil, Chevron, Nestlé, IBM, Microsoft, Coca Cola, i Novartis han enfocat les seves estratègies per captar fons en aquest terreny.
Creix l'interès en el sector financer islàmic i són cada vegada més nombroses les entitats que intenten desenvolupar productes i instruments adaptats a les regles que regeixen aquest concepte, a pesar que en el sector representen només una petita proporció a nivell mundial. Però la crisi financera internacional i la recessió han mostrat que són més saludables que la majoria dels seus companys convencionals.
Estan demostrant la seva capacitat de mobilitzar recursos amb una gamma diversificada i eficaç de productes d'inversió i estalvi, que podrien beneficiar al sector públic i privat i atreure importants fluxos per invertir en els diferents sectors productius, turístics i financers a tot el món. Aquest fenomen creixerà, dotat d'un mercat financer específic i animat per capitals a la recerca d'oportunitats. Però s'hauran de liberalitzar els mercats islàmics, assegurar la llibertat d'inversió, i la coherència jurídica el que facilitarà la incorporació dels bancs internacionals a aquesta realitat.
En 1974 el Banc Islàmic de Desenvolupament, va posar les bases d'un sistema d'ajuda basat en els principis islàmics. A finals del segle XIX, el banc Barclays va obrir una oficina a El Caire. Actualment, les activitats financeres islàmiques es desenvolupen en 75 països, existeixen 350 entitats acollides a aquests principis, de les quals un terç corresponen a bancs islàmics.
La resta de la indústria està composta per fons mutus, companyies d'assegurances (takaful), els sukuks (emissions de deute) i la incipient indústria dels fons d'inversió (hedge-funds). Disposa actualment en actius de 1.000 bilions de dòlars i es calcula que aquest valor arribi a 2.800 bilions en 2015. Està creixent fins a taxes superiors al 20% anual. A més, d'ingressar el 50% dels estalvis de les poblacions musulmanes que compta amb més de 1.200 milions.
Les implicacions religioses associades als instruments bancaris islàmics creen una relació conceptual diferent entre activitats financeres i econòmiques. El vincle creditor-deutor es converteix en un repartiment equitatiu dels riscos entre el proveïdor del capital i l'emprenedor. I d'això es deriva la prohibició d'ingressar o percebre interessos. A més, els diners ha d'estar vinculats a una activitat pròpia o per a la comunitat, Així hi ha tres principals prohibicions que l'Islam imposa en les finances: el cobrament d'interès, embarcar-se en riscos excessius (gharar) i les apostes.
Curiosament les finances islàmiques van ser practicades predominantment al món musulmà durant l'edat mitjana per impulsar el comerç. A Espanya, el Mediterrani i Bàltic, els mercaders islàmics eren els intermediaris i un engranatge indispensable en el mecanisme de les activitats comercials. S'ha sostingut que molts dels conceptes, tècniques i instruments de les finances islàmiques van ser després incorporats pels banquers i homes de negocis d'Europa.
Els bancs espanyols o catalans haurien de posar-ho al seu radar o dedicar esforços per captar aquests fons d'inversors, molt necessaris en l'actualitat, i no quedar-se al marge. Cal mirar a aquesta realitat com una nova oportunitat. Al cap i a la fi, aquest model no és tan diferent del fundacional de les "caixes d'estalvis" que es van crear en la segona meitat del Segle XVIII, i que originàriament estaven vinculades a institucions de tipus benèfic i religiós. Van néixer amb aquesta finalitat social, en aquest aspecte, hi ha gran coincidència amb aquest fenomen.
És obvi que hi ha un dèficit de finançament i liquiditat, i que aquest sistema podria omplir una part, convertir-se en l'instrument alternatiu que els mercats de capitals estan buscant, lliure dels problemes que han afectat als models convencionals. Però aquestes finances tenen que superar obstacles com l'absència d'un marc legal necessari i la falta d'infraestructura adequada en aquesta matèria i ha de triar un camí diferent al que prèviament havien seguit. Si volen assumir aquesta funció, i oferir als usuaris productes fiables i aconseguir un creixement sostenible, la qüestió és si més enllà dels clixés o dogmes se sabrà aprofitar aquesta oportunitat.
A Londres destaca l'obertura de sis bancs específics que han convertit la capital anglesa en la principal plataforma i líder europeu de la banca islàmica gràcies a l'esforç d'institucions com la Borsa de Valors de Londres (LSE) i uns altres. França, amb Paris al capdavant, vol establir-se com a principal actor, o Irlanda a punt de convertir-se al primer país de la UE a vendre bons islàmics, sense oblidar el poderós banc Goldman Sachs que també s'apunta a obrir negocis amb aquest model.
La importància d'aquest sector ha portat a Dow Jones, Financial Times i Standard & Poor's a crear índexs borsaris especials per a les finances islàmiques, dels quals exclouen a aquelles empreses amb activitats que no s'adapten als principis de l'Islam. De manera que grups com ExxonMobil, Chevron, Nestlé, IBM, Microsoft, Coca Cola, i Novartis han enfocat les seves estratègies per captar fons en aquest terreny.
Creix l'interès en el sector financer islàmic i són cada vegada més nombroses les entitats que intenten desenvolupar productes i instruments adaptats a les regles que regeixen aquest concepte, a pesar que en el sector representen només una petita proporció a nivell mundial. Però la crisi financera internacional i la recessió han mostrat que són més saludables que la majoria dels seus companys convencionals.
Estan demostrant la seva capacitat de mobilitzar recursos amb una gamma diversificada i eficaç de productes d'inversió i estalvi, que podrien beneficiar al sector públic i privat i atreure importants fluxos per invertir en els diferents sectors productius, turístics i financers a tot el món. Aquest fenomen creixerà, dotat d'un mercat financer específic i animat per capitals a la recerca d'oportunitats. Però s'hauran de liberalitzar els mercats islàmics, assegurar la llibertat d'inversió, i la coherència jurídica el que facilitarà la incorporació dels bancs internacionals a aquesta realitat.
En 1974 el Banc Islàmic de Desenvolupament, va posar les bases d'un sistema d'ajuda basat en els principis islàmics. A finals del segle XIX, el banc Barclays va obrir una oficina a El Caire. Actualment, les activitats financeres islàmiques es desenvolupen en 75 països, existeixen 350 entitats acollides a aquests principis, de les quals un terç corresponen a bancs islàmics.
La resta de la indústria està composta per fons mutus, companyies d'assegurances (takaful), els sukuks (emissions de deute) i la incipient indústria dels fons d'inversió (hedge-funds). Disposa actualment en actius de 1.000 bilions de dòlars i es calcula que aquest valor arribi a 2.800 bilions en 2015. Està creixent fins a taxes superiors al 20% anual. A més, d'ingressar el 50% dels estalvis de les poblacions musulmanes que compta amb més de 1.200 milions.
Les implicacions religioses associades als instruments bancaris islàmics creen una relació conceptual diferent entre activitats financeres i econòmiques. El vincle creditor-deutor es converteix en un repartiment equitatiu dels riscos entre el proveïdor del capital i l'emprenedor. I d'això es deriva la prohibició d'ingressar o percebre interessos. A més, els diners ha d'estar vinculats a una activitat pròpia o per a la comunitat, Així hi ha tres principals prohibicions que l'Islam imposa en les finances: el cobrament d'interès, embarcar-se en riscos excessius (gharar) i les apostes.
Curiosament les finances islàmiques van ser practicades predominantment al món musulmà durant l'edat mitjana per impulsar el comerç. A Espanya, el Mediterrani i Bàltic, els mercaders islàmics eren els intermediaris i un engranatge indispensable en el mecanisme de les activitats comercials. S'ha sostingut que molts dels conceptes, tècniques i instruments de les finances islàmiques van ser després incorporats pels banquers i homes de negocis d'Europa.
Els bancs espanyols o catalans haurien de posar-ho al seu radar o dedicar esforços per captar aquests fons d'inversors, molt necessaris en l'actualitat, i no quedar-se al marge. Cal mirar a aquesta realitat com una nova oportunitat. Al cap i a la fi, aquest model no és tan diferent del fundacional de les "caixes d'estalvis" que es van crear en la segona meitat del Segle XVIII, i que originàriament estaven vinculades a institucions de tipus benèfic i religiós. Van néixer amb aquesta finalitat social, en aquest aspecte, hi ha gran coincidència amb aquest fenomen.
És obvi que hi ha un dèficit de finançament i liquiditat, i que aquest sistema podria omplir una part, convertir-se en l'instrument alternatiu que els mercats de capitals estan buscant, lliure dels problemes que han afectat als models convencionals. Però aquestes finances tenen que superar obstacles com l'absència d'un marc legal necessari i la falta d'infraestructura adequada en aquesta matèria i ha de triar un camí diferent al que prèviament havien seguit. Si volen assumir aquesta funció, i oferir als usuaris productes fiables i aconseguir un creixement sostenible, la qüestió és si més enllà dels clixés o dogmes se sabrà aprofitar aquesta oportunitat.
Comentaris
