El BBVA es garanteix 5.400 milions en ajudes per comprar Unnim per un euro
El Fons de Garantia de Dipòsits, tutelat pel Ministeri d'Economia i alimentat per la banca, protegirà el 83% de les possibles pèrdues. El BBVA assumeix 1.100 milions en danys potencials d'Unnim
07/03/2012
19:40
L'adquisició d'Unnim pel BBVA tindrà un cost màxim de 6.500 milions. El Govern, no obstant això, ha garantit a l'entitat de Francisco González que la banca assumirà pèrdues per 5.400 milions d'euros a través del Fons de Garantia de Dipòsits.
Aquesta quantitat es desglossa en 4.400 milions de pèrdues màximes potencials derivades dels actius tòxics de l'entitat catalana, a cobrir en un termini de 10 anys, i 953 milions de pèrdua patrimonial en les accions que es transfereixen a l'entitat que presideix González, que només paga un euro per les mateixes. BBVA, per la seva banda, assumeix 1.100 milions de pèrdues potencials derivades del balanç d'Unnim.
En total la pèrdua esperada pel comprador en l'actiu danyat d'Unnim és de 5.500 milions, però l'esquema de protecció facilitat pel Banc d'Espanya cobreix el 80% d'aquesta quantitat, segons fonts del banc comprador. El 20% restant, és a dir, aquests 1.100 milions corren a compte de BBVA.
No obstant això, la pèrdua esperada d'aquesta cartera problemàtica, segons un informe d'un auditor per a aquest procés de subhasta, ascendeix a 2.635 milions. Unnim compta amb provisions per valor de 1.300 milions. Si es descompten les provisions, les pèrdues netes de la cartera serien segons aquest estudi de 1.335 milions.
D'aquests, el 80% correspondria al FGD (1.068 milions) i el 20% al BBVA (267 milions). Com a referència cal recordar que a la recent subhasta de la CAM les previsions de l'auditor sobre la pèrdua esperada en l'actiu danyat van quedar molt per sota del comprador, el Banco Sabadell.
Els 4.400 milions que cobreix l'EPA seran sufragats per tota la banca a través del Fons de Garantia de Dipòsits. Aquesta entitat es nodreix de les aportacions que realitzen totes les entitats en funció del nivell de dipòsits que gestionen. Els ingressos recurrents del FGD, després de l'última pujada d'aportacions, ronden els 3.000 milions anuals.
S'obre ara un nou escenari per al fons, que ha d'assumir aquest cost i ja va sufragar part de les pèrdues per la venda de la CAM al Sabadell. És possible que es reforcin els seus recursos permetent que emeti deute.
Pèrdua comptable
El FGD també cobrirà les citades pèrdues derivades de la venda de les accions. Aquesta quantitat es genera en pagar BBVA un euro pel capital d'Unnim Banc, inferior al valor comptable de l'entitat venuda.
Amb aquest paracaigudes financer, el BBVA afirma que la compra li permet millorar el seu posicionament a Catalunya en una operació "sense impactes rellevants ni en liquiditat ni en capital i amb riscos fitats".
Segons Francisco González, "la compra és bona para BBVA i és bona per Unnim. Una vegada més es posa de manifest la confiança que BBVA té en el futur de Catalunya i, sens dubte, la integració ajudarà a enfortir el sistema financer espanyol".
El primer banc espanyol
La incorporació d'Unnim permet al banc basc donar un salt de grandària que el col·loca lleugerament per davant del Santander al mercat nacional. Unnim aporta uns actius totals de 28.538 milions d'euros, amb els què BBVA es consolidarà com a líder d'Espanya per volum d'actius.
Sumarà prop de 330.000 milions d'euros, per sobre de la xifra que aporten la xarxa comercial del Santander i Banesto, que ascendeix a 316.000 milions. El banc que presideix Emilio Botín precisa que incloent les seves altres marques, Openbank, Banif i Santander Consumer, el seu actiu a Espanya ascendeix a 337.000 milions.
Aclarit el futur d'Unnim, s'obre ara el procés de subhasta del Banco de Valencia, una entitat que comptarà amb molts pretendents, segons el consens del mercat.
L'acció del BBVA encara no ha reaccionat en comunicar-se oficialment l'operació al tancament de la sessió d'avui. Els inversors la hi trobaran a 6,33 euros per títol, nivell des del qual fluctuarà després de l'operació Unnim.
Aquesta quantitat es desglossa en 4.400 milions de pèrdues màximes potencials derivades dels actius tòxics de l'entitat catalana, a cobrir en un termini de 10 anys, i 953 milions de pèrdua patrimonial en les accions que es transfereixen a l'entitat que presideix González, que només paga un euro per les mateixes. BBVA, per la seva banda, assumeix 1.100 milions de pèrdues potencials derivades del balanç d'Unnim.
En total la pèrdua esperada pel comprador en l'actiu danyat d'Unnim és de 5.500 milions, però l'esquema de protecció facilitat pel Banc d'Espanya cobreix el 80% d'aquesta quantitat, segons fonts del banc comprador. El 20% restant, és a dir, aquests 1.100 milions corren a compte de BBVA.
No obstant això, la pèrdua esperada d'aquesta cartera problemàtica, segons un informe d'un auditor per a aquest procés de subhasta, ascendeix a 2.635 milions. Unnim compta amb provisions per valor de 1.300 milions. Si es descompten les provisions, les pèrdues netes de la cartera serien segons aquest estudi de 1.335 milions.
D'aquests, el 80% correspondria al FGD (1.068 milions) i el 20% al BBVA (267 milions). Com a referència cal recordar que a la recent subhasta de la CAM les previsions de l'auditor sobre la pèrdua esperada en l'actiu danyat van quedar molt per sota del comprador, el Banco Sabadell.
Els 4.400 milions que cobreix l'EPA seran sufragats per tota la banca a través del Fons de Garantia de Dipòsits. Aquesta entitat es nodreix de les aportacions que realitzen totes les entitats en funció del nivell de dipòsits que gestionen. Els ingressos recurrents del FGD, després de l'última pujada d'aportacions, ronden els 3.000 milions anuals.
S'obre ara un nou escenari per al fons, que ha d'assumir aquest cost i ja va sufragar part de les pèrdues per la venda de la CAM al Sabadell. És possible que es reforcin els seus recursos permetent que emeti deute.
Pèrdua comptable
El FGD també cobrirà les citades pèrdues derivades de la venda de les accions. Aquesta quantitat es genera en pagar BBVA un euro pel capital d'Unnim Banc, inferior al valor comptable de l'entitat venuda.
Amb aquest paracaigudes financer, el BBVA afirma que la compra li permet millorar el seu posicionament a Catalunya en una operació "sense impactes rellevants ni en liquiditat ni en capital i amb riscos fitats".
Segons Francisco González, "la compra és bona para BBVA i és bona per Unnim. Una vegada més es posa de manifest la confiança que BBVA té en el futur de Catalunya i, sens dubte, la integració ajudarà a enfortir el sistema financer espanyol".
El primer banc espanyol
La incorporació d'Unnim permet al banc basc donar un salt de grandària que el col·loca lleugerament per davant del Santander al mercat nacional. Unnim aporta uns actius totals de 28.538 milions d'euros, amb els què BBVA es consolidarà com a líder d'Espanya per volum d'actius.
Sumarà prop de 330.000 milions d'euros, per sobre de la xifra que aporten la xarxa comercial del Santander i Banesto, que ascendeix a 316.000 milions. El banc que presideix Emilio Botín precisa que incloent les seves altres marques, Openbank, Banif i Santander Consumer, el seu actiu a Espanya ascendeix a 337.000 milions.
Aclarit el futur d'Unnim, s'obre ara el procés de subhasta del Banco de Valencia, una entitat que comptarà amb molts pretendents, segons el consens del mercat.
L'acció del BBVA encara no ha reaccionat en comunicar-se oficialment l'operació al tancament de la sessió d'avui. Els inversors la hi trobaran a 6,33 euros per títol, nivell des del qual fluctuarà després de l'operació Unnim.
