Banca March deja a España y Portugal fuera de su nuevo fondo de inversión de 250 millones
El vehículo seguirá el modelo de fondo de fondos que caracteriza el programa de capital privado de Banca March
Archivo – Sede y logo de Banca March.
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Banca March consigue la aprobación para el lanzamiento de su nuevo fondo de capital privado, que nace con el objetivo de levantar 250 millones de euros. Al igual que en otras ediciones, la estrategia se centrará mercados internacionales y canalizará las inversiones principalmente hacia fondos gestionados por firmas únicamente de Estados Unidos y Europa, ‘vetando’ a gestoras españolas y portuguesas.
«El fondo invertirá principalmente en entidades subyacentes gestionadas por sociedades gestoras establecidas en Estados Unidos y Europa, salvo en España y Portugal«, reza la documentación del nuevo vehículo.
Como adelantó Economía Digital, Banca March estaba a la espera de recibir la aprobación de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) para lanzar su cuarto fondo de private equity, denominado March PE Global Fund IV. Ahora, la entidad ya ha recibido el okey definitivo.
El vehículo seguirá el modelo de fondo de fondos que caracteriza el programa de capital privado de Banca March. Según la documentación disponible, al menos el 65% de los compromisos destinados a entidades de capital riesgo extranjeras se invertirá en el mercado primario, en estrategias de compra de empresas (buyout), financiación del crecimiento (growth) y capital riesgo para compañías emergentes (venture capital).
El fondo también podrá destinar hasta un 35% de sus inversiones a la adquisición de participaciones en fondos ya existentes y a coinversiones directas en empresas junto a otros inversores o gestores. En este último caso, las participaciones serán minoritarias.
El vehículo seguirá el modelo de fondo de fondos que caracteriza el programa de capital privado de Banca March
El vehículo no establece restricciones sectoriales específicas, por lo que podrá acceder a compañías de distintas industrias a través de los fondos en los que participe.
Como es habitual en estos casos, el fondo tendrá una duración estimada de diez años desde su primer cierre, con posibles prórrogas. El periodo de inversión se extenderá, en principio, hasta cinco años desde ese hito, mientras que los años posteriores se dedicarán principalmente a deshacer las posiciones y devolver el capital a los inversores.
La inversión mínima prevista es de 100.000 euros y el producto se dirige principalmente a clientes profesionales y otros inversores que cumplan los requisitos establecidos en el folleto.
Banca March estira su programa de capital privado
No es la primera incursión de la entidad en el mercado del capital privado. De hecho, Banca March estrena este nuevo producto, el cuarto de su programa de private equity, después de haber captado casi 1.000 millones en las anteriores ediciones.
Hasta ahora, March Private Equity, constituida en 2020, gestionaba casi 1.000 millones de euros a través de tres fondos de fondos: March PE Global I, March PE Global II y March PE Global III, además de un vehículo de inversión especial en Luxemburgo, y un vehículo de inversión centrado en operaciones de secundarios.
March PE Global IV llega casi dos años después de March PE Global III, el último estrenado, en octubre de 2024. El objetivo de captación fue entonces de 350 millones de euros, de los cuales el Grupo Banca March comprometió un 20%.
March PE Global I, lanzado en 2020, consiguió en sus primeros cuatro meses captar el volumen objetivo –250 millones de euros– y superar los 600 inversores. En menos de 20 meses, el 100% de su cartera quedó construida con 15 fondos que han invertido en más de 190 compañías subyacentes hasta la fecha.
En el caso de March PE Global II, comercializado en 2022, logró en 18 meses construir el 100% de su cartera con 13 inversiones en fondos. Esta segunda edición superó los 360 millones en pocos meses con más de 700 inversores. Así, en total, los tres primeros fondos han captado 960 millones de euros.
En los tres casos, el 100% de la inversión fue internacional, y se realizó de la mano de fondos especializados en sectores como tecnología, salud, servicios, consumo o industria, además de en otros verticales puntuales como educación, entretenimiento/ocio o defensa/aeroespacial.
