CVC acude a Latham & Watkins, su asesor habitual, para cerrar la venta de Deoleo

CVC y Alchemy completan el equipo de asesores encargado de pilotar la venta millonaria de Deoleo, propietaria de Carbonell, Hojiblanca o Bertolli, entre otras, con la incorporación de Latham & Watkins.

Se trata de uno de los despachos de referencia para el fondo británico CVC en sus grandes operaciones corporativas, y ahora han vuelto a contar con ellos para negociar su salida de Deoleo, según trasladan a Economía Digital fuentes conocedoras del proceso.

La firma se suma así a William Blair y KPMG, que también están trabajando para los accionistas de referencia de la compañía aceitera en el proceso competitivo abierto antes del verano. Las tres firmas trabajan a la par desde el inicio del proceso de venta.

CVC y Alchemy controlan conjuntamente la mayoría del capital de Deoleo y, como ya han confirmado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) están analizando las ofertas presentadas por los principales candidatos.

Una profunda relación con CVC

La incorporación de Latham & Watkins aporta un componente relevante en la recta final de la operación. El despacho cuenta con una relación prolongada con CVC y ha participado en numerosas adquisiciones, ventas, refinanciaciones y operaciones de sus compañías participadas.

De hecho, Deoleo no es un activo desconocido para Latham. La firma ya asesoró al comité de acreedores de Deoleo en la reestructuración financiera y recapitalización de la deuda de la compañía por valor de 575 millones de euros en marzo de 2020.

La relación entre ambas partes también ha tenido recorrido en España. Uno de los ejemplos más relevantes fue el asesoramiento a CVC en su inversión estratégica de 2.000 millones de euros en LaLiga, destinada a financiar el crecimiento internacional de la competición y sus clubes.

Los trabajos conjuntos de Latham & Watkins y CVC abarcan numerosos sectores. En 2025, el despacho asesoró al fondo en la venta de una participación mayoritaria de Tipico a Banijay y en la venta del 90,01% de Ethniki Insurance a Piraeus Bank por 600 millones.

Un año antes, participó en la oferta de 5.400 millones de libras por Hargreaves Lansdown y en la refinanciación de Domestic & General.

La relación también incluye operaciones internacionales como la adquisición de Sisal por Flutter Entertainment por 1.913 millones de euros, en la que Latham representó a CVC y a la compañía italiana.

La guerra por Deoleo

La venta de Deoleo ha generado una auténtica batalla financiera por el control del aceite de oliva a nivel mundial. Dcoop puso sobre la mesa una oferta de 470 millones de euros por la participación de CVC en Deoleo, pero Coricelli respondió al día siguiente elevando la puja hasta 500 millones. La compañía italiana ha reclamado además exclusividad para cerrar las negociaciones, colocando su propuesta en ventaja en la recta final del proceso.

La guerra ha terminado colocando al Gobierno en el centro de la operación. Dcoop confía en que el Ejecutivo pueda intervenir si finalmente un grupo extranjero se impone en la puja, como ya hizo en su momento con Talgo.

La cooperativa agroalimentaria pone el foco en la defensa de los intereses nacionales ante la posibilidad de que el comprador sea de otro país.

Sin embargo, Coricelli ha reaccionado a tiempo para evitar el ‘veto’ del Gobierno. Fuentes cercanas a la operación señalan que la adquisición se estructura directamente a través de Farmers Elite Global, el holding español que actúa como matriz global del conglomerado empresarial de la familia Coricelli. De esta compañía cuelgan las sociedades del grupo tanto en España como en Italia -entre ellas Pietro Coricelli- y Estados Unidos.

Así, el Ejecutivo no podrá, según defienden las citadas fuentes, utilizar el mecanismo de control de inversiones extranjeras para bloquear su entrada en el grupo aceitero porque «la operación se articula a través de una sociedad española que lleva dos décadas asentada en el país».