BBVA compromete 150 millones en una deuda de 4.000 millones de P&G, dueña de Ariel o Gillette
Desde hace meses, BBVA está reforzando su presencia en los mercados de capitales del país, donde compite con entidades de Wall Street para conseguir financiación corporativa
Carlos Torres, presidente de BBVA
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BBVA sigue colándose en grandes operaciones de Estados Unidos. El banco español presidido por Carlos Torres se ha colado en una macroemisión de deuda de 4.000 millones de dólares de The Procter & Gamble Company (P&G), el gigante estadounidense de productos de consumo propietario de marcas como Ariel, Gillette, Fairy, Oral-B y Pantene.
En concreto, la entidad bancaria se ha comprometido a colocar 150 millones de dólares en total. Participa en la operación a través de BBVA Securities, su filial de valores en Estados Unidos, como una de las nueve entidades que ejercen de co-gestoras de la colocación.
Según ha podido confirmar Economía Digital en base a la documentación depositada en la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés), la operación se estructurará en cuatro tramos de bonos con vencimientos comprendidos entre 2031 y 2056.
BBVA ha asumido un compromiso de suscripción de 150 millones de dólares, repartidos entre las cuatro series de deuda. La cifra representa el 3,75% del importe total de la operación.
En concreto, la entidad se ha comprometido a suscribir 28 millones de dólares en cada uno de los dos tramos con vencimiento en 2031 y 2033. A estas cantidades se suman otros casi 47 millones en cada una de las series con vencimiento en 2036 y 2056.
Los cinco bancos que lideran la operación son Citigroup, Deutsche Bank, Goldman Sachs, HSBC y Morgan Stanley. Junto a BBVA, otras ocho entidades participan como co-gestoras: Bank of America, Barclays, BNP Paribas, RBC Capital Markets, Bank of China, PNC Capital Markets, Siebert Williams Shank y Standard Chartered.
La operación generará para P&G unos ingresos de 3.970,98 millones de dólares antes de otros gastos, una vez descontados los 22,19 millones de dólares en comisiones de colocación.
Una compañía con casi 39.000 millones de deuda
La emisión se produce en un momento en el que P&G mantiene un volumen elevado de obligaciones financieras. La documentación presentada ante la SEC recoge una deuda total de 38.925 millones de dólares a 30 de septiembre de 2026, antes de incorporar los 4.000 millones de dólares de la nueva emisión.
El grupo registró unas ventas netas de 23.276 millones de dólares en el trimestre cerrado en septiembre, frente a los 22.386 millones del mismo periodo del ejercicio anterior. El beneficio neto atribuible a la compañía se situó en 4.731 millones de dólares, ligeramente por debajo de los 4.750 millones registrados un año antes.
BBVA conquista EEUU
Desde hace meses, BBVA está reforzando su presencia en los mercados de capitales del país, donde compite con entidades de Wall Street para conseguir financiación corporativa. En muchos de las operaciones ha coincidido con el Banco Santander, que también está llevando a cabo una cruzada similar.
Uno de los ejemplos más recientes es Alphabet, la matriz de Google. En agosto, Santander y BBVA participaron como coadministradores en una emisión de deuda de 25.000 millones de dólares destinada a reforzar la capacidad financiera del grupo tecnológico en plena carrera por la inteligencia artificial.
Cada entidad se comprometió a colocar 250 millones de dólares entre los inversores, según la documentación de la operación consultada por Economía Digital.
Además, Santander y BBVA figuran como prestamistas en el crédito de 20.000 millones de dólares concedido a Tesla, integrado en un paquete de financiación de 30.000 millones formalizado en septiembre.
Sin embargo, esta misma semana han sufrido un varapalo. Pese a los significativos esfuerzos que han realizado ambas organizaciones en los últimos meses por ganar peso en el mercado estadounidense, los dos bancos españoles se han quedado fuera de la salida a Bolsa de Anthropic, una operación que aspira a batir récords históricos.
El documento depositado en la SEC identifica a 22 entidades en el sindicato colocador, encabezado por Goldman Sachs y Morgan Stanley.
También aparecen grandes bancos internacionales como JPMorgan, Citigroup, Bank of America, Barclays, Deutsche Bank, UBS y BNP Paribas. Sin embargo, tanto el banco liderado por Ana Botín como BBVA no han sido incluidos en la prestigiosa lista que permitirá a Anthropic acceder a los mercados públicos y financiar su expansión en plena carrera por el desarrollo de la inteligencia artificial.
