BBVA y Santander se cuelan en la emisión de deuda de 25.000 millones de Google para financiar la IA
Ambas entidades se han comprometido a colocar 250 millones de dólares entre inversores, sumando una participación conjunta de 500 millones
Edificios de oficinas de Google, BBVA y Santander – Generado con IA
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Alphabet, matriz de Google, se lanza al mercado de deuda para recaudar unos 25.000 millones de dólares, con el objetivo de fortalecer su posición financiera en plena carrera por el dominio de la Inteligencia Artificial (IA).
Para esta macrocolocación la compañía estadounidense ‘ha fichado’ -entre otras entidades- a BBVA y Santander, que llevan meses reforzando su actividad en EEUU.
Los principales ‘aliados’ de Alphabet en esta operación han sido gigantes de Wall Street como BofA Securities, Goldman Sachs, J.P. Morgan y Morgan Stanley.
Sin embargo, según consta en la documentación de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés) consultada por Economía Digital, tanto BBVA como Santander -a través de sus delegaciones en EEUU- han sido seleccionados para actuar como co-administradores.
BBVA y Santander colocarán 250 millones
Ambas entidades se han comprometido a colocar 250 millones de dólares cada una entre inversores, sumando una participación conjunta de 500 millones.
El gigante tecnológico ha dividido la emisión en diez tramos, con vencimientos que van desde 2028 hasta 2066. La operación combina bonos a tipo fijo y variable y contempla cupones de entre el 4,5% y el 6,5% para los tramos a tipo fijo.
La confianza del mercado en la matriz de Google se refleja especialmente en el tramo más largo de la emisión: los pagarés con vencimiento en 2066. Alphabet ha logrado colocar 2.500 millones de dólares a un plazo de 40 años con un cupón fijo del 6,500%.
Esta estructura de deuda a muy largo plazo permite a la tecnológica asegurar financiación estable durante décadas.
En total, Alphabet prevé obtener unos 24.800 millones de dólares netos después de descontar las comisiones de los bancos colocadores y otros gastos de la operación.
Financiación para la IA
Alphabet sigue la tendencia del mercado; de hecho, la emisión de deuda es la estrategia más reciente de los gigantes tecnológicos para captar los fondos necesarios para financiar el costoso gasto de la carrera de la IA.
Según informa Reuters, las grandes tecnológicas estadounidenses habían emitido hasta el 7 de julio bonos por unos 194.000 millones de dólares en 2026, un 79% más que los aproximadamente 108.000 millones emitidos durante todo 2025.
El gasto en IA irá a más: se prevé que las principales compañías del mundo destinen más de 730.000 millones de dólares, principalmente a este segmento.
El esfuerzo inversor ya empieza a tener impacto en la generación de caja. En concreto, durante el segundo trimestre, Alphabet registró un flujo de caja negativo por primera vez desde su salida a Bolsa en 2004, después de destinar 44.900 millones de dólares a inversiones de capital. El gasto superó al efectivo generado por las operaciones durante el periodo.
Ampliación de capital de 80.000 millones
La emisión de deuda llega después de haber realizado otro movimiento significativo. La matriz de Google acaba de anunciar que llevará a cabo una ampliación de capital de hasta 80.000 millones de dólares (68.723 millones de euros) mediante una serie de transacciones.
Entre otras medidas, se llevará a cabo una inyección de 10.000 millones de dólares (8.590 millones de euros) por parte de Berkshire Hathaway, con el objetivo de expandir su infraestructura de IA y su capacidad de cómputo.
Además, la compañía ofrecerá hasta 30.000 millones de dólares (25.770 millones de euros) a través de ofertas públicas garantizadas, y colocarán en el mercado a lo largo del tiempo por importe de hasta 40.000 millones de dólares (34.360 millones de euros).
Los fondos de las operaciones públicas y de la inversión de Berkshire se destinarán a fines corporativos generales, incluidas inversiones para ampliar la infraestructura de IA y la capacidad de computación global.
