Blackstone prepara la venta de participaciones en fondos privados por más de 1.700 millones
Para llevar a cabo esta operación, la firma de inversión trabajará a través de la colocación de una obligación garantizada por fondos ('Collateralized Fund Obligation' o CFO)
Sede de Blackstone. EFE
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Blackstone quiere deshacerse de participaciones en fondos de inversión privados. La firma se prepara para poner en el mercado participaciones por una valor aproximado de 2.000 millones de dólares (unos 1.735 millones de euros), en la que sería una de las mayores operaciones de este tipo en los últimos años.
Para llevar a cabo esta operación, la firma de inversión trabajará a través de la colocación de una obligación garantizada por fondos (‘Collateralized Fund Obligation’ o CFO).
De esta manera, Blackstone busca agrupar las participaciones en fondos de adquisición apalancada para su posterior venta a inversores y aseguradoras, según adelanta ‘Financial Times’.
Blackstone busca inyectar liquidez
En concreto, la venta de estas participaciones permitiría inyectar liquidez a los inversores de un fondo de Blackstone Strategic Partners, la unidad de la firma que invierte en fondos de otros grupos de capital privado.
A través del vehículo del CFO, Blackstone agrupa participaciones con distinto nivel de riesgo, para mitigar el riesgo conjunto del paquete y facilitar la viabilidad de la operación, un instrumento en auge en el sector del capital privado.
Limites a las retiradas de crédito
La operación se enmarca en un escenario en el que las firmas de capital privado están limitando los reembolsos en parte de sus fondos, como respuesta al notable incremento de solicitudes registrado en los últimos meses. De hecho, el propio Blackstone decidió la semana pasada fijar un límite del 5% a las retiradas de su fondo de crédito privado Blackstone Private Credit Fund (BCRED).
De forma similar, la gestora suiza Partners Group ha impuesto recientemente un tope del 5% del valor liquidativo a los reembolsos de uno de sus fondos “evergreen” —aquellos sin vencimiento—, alineándose así con la estrategia adoptada por otras grandes firmas de inversión como Apollo, Ares Management, KKR o BlackRock.
