El contrato del fondo para financiar el Espai Barça contempla pagos a Goldman Sachs y JPMorgan a partir del 1 de julio
El FC Barcelona financia las obras del Espai Barça a través de un fondo firmado con Goldman Sahcs, JPMorgan, y el mayor banco de Japón, MUFG Bank
Obras en el estadio del FC Barcelona, en una imagen del pasado año. FC Barcelona
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El contrato firmado entre el FC Barcelona y los bancos estadounidenses Goldman Sachs y JPMorgan, y el japonés MUFG Bank, para la creación del Espai Barça FT -el fondo de titulación creado por el club para financiar las obras de reconstrucción del Camp Nou- contempla los primeros ingresos por los flujos de los ingresos del nuevo estadio a partir del próximo 1 de julio.
El club presidido por Joan Laporta optó por financiar las obras mediante la venta de «determinados ingresos» que genere el estadio «tras la fecha estimada de finalización de los desarrollos, el 1 de julio de 2025» a un fondo de titulación (el Espai Barça FT, creado en abril de 2023), explica el fondo en sus cuentas de 2024, publicadas recientemente en la Comisión Nacional del Mercado de Valores, consultadas por este diario.
Pero a tenor del ritmo de las obras, que pueden visualizarse en la web del FC Barcelona, en tiempo real, estas no tienen pinta de que puedan estar finalizadas este año.
El pasivo de este fondo, 1.516 millones de euros, está compuesto por una línea de crédito concedida por los mayores bancos de Estados Unidos, Goldman Sachs y JPMorgan, y por el mayor banco de Japón, MUFG Bank. Y por la emisión de ocho series de bonos que cotizan en el MTF de Viena.
El importe total de las emisiones de bonos asciende a 1.025,5 millones de euros, con fechas de vencimiento entre los años 2028 y 2047, e intereses aplicables de entre el 6,01% y el 7,22%. La línea de préstamo recibida lo es por importe de 375 millones de euros.
«Dado que los ingresos cedidos son ingresos futuros que solo existirán en la medida en que los desarrollos se lleven a cabo adecuadamente, el Barça tiene la obligación de destinar dichos fondos derivados de la compra principalmente a la financiación de los desarrollos (…)», señala Espai Barça FT en sus últimas cuentas anuales.
Las mismas cuentas no precisan si existe la posibilidad de ampliar los plazos contemplados o si hay cláusulas de indemnización por retrasos.
Barça, cuenta en el Sabadell
El FC Barcelona confirió al fondo de titulación varios derechos «con el fin de supervisar y controlar el avance de los desarrollos a través de sus agentes«, y también con el derecho de «operar las cuentas del club utilizadas para el cobro de los ingresos cedidos».
Para tal fin, el club abrió varias cuentas en Banco Sabadell y otras «subcuentas» en Banco Santander.
El auditor de Espai Barça FT, Grant Thornton, que no advierte salvedad alguna, señala como el aspecto más relevante de su auditoría el cumplimiento normativo de la Escritura de formalización del fondo.
Como garantías, el FC Barcelona ha entregado al fondo un contrato de garantía real que contiene una prenda sobre los derechos de crédito derivados de la cuenta de ingresos cedidos, la cuenta de construcción o la cuenta de depósito; prenda sobre los derechos de crédito derivados de los documentos de construcción; y una «promesa de prenda sobre todos los derechos de crédito derivados de cualesquiera documentos de construcción y seguros que se suscriban en el futuro».
De acuerdo a las cuentas del pasado ejercicio de Espai Barça FT, algunos de los bancos que acordaron la creación del fondo con el Barça han cedido participaciones en el mismo a otras entidades.
En marzo del pasado año Goldman Sachs cedió 30 millones de euros de su participación en el fondo a la aseguradora Massachusetts Mutual Life Insurance Company. El banco estadounidense Pimco, que en julio de 2023 aportó otro préstamo de 116 millones, cedieron 20 millones al banco británico Standard Chartered.
