Alcoa adquire três fábricas de alumínio, duas refinarias de alumina e duas minas numa operação de 5.000 milhões
O grupo norte-americano comprará ativos de bauxita, alumina e alumínio do grupo mineiro australiano South32 e financiará a operação com um crédito de 2.700 milhões do Goldman Sachs e com ações
O CEO da Alcoa, Bill Oplinger, numa entrevista no Melbourne Mining Club / Melbourne Mining Club
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Alcoa volta a sair em compras pela Austrália depois de adquirir em 2024 a Alumina Limited, que até então era sua parceira na refinaria de alumina de San Cibrao. Mas desta vez foi uma aquisição maior. A companhia com sede em Pittsburgh acordou a compra de três plantas de alumínio, duas refinarias de alumina e duas minas de bauxita do grupo australiano South32. A operação tem um valor potencial de 5.900 milhões de euros, quase o triplo da compra da Alumina Limited, se considerados a dívida, as provisões de reabilitação e os pagamentos condicionados.
Uma vez concluída, o que se espera que ocorra no primeiro semestre de 2027 com a aprovação dos acionistas da South32, já que é uma empresa listada, Alcoa integrará a mina de bauxita de Boddington e a refinaria de alumina de Worsley na Austrália; as plantas de fundição de alumínio de Hillside e Bayside, esta última inativa, na África do Sul; e a mina de bauxita da Mineração Rio do Norte junto à refinaria de alumina e à fundição da Alumar no Brasil, já participada pela companhia. Nos ativos brasileiros, a participação que a South32 transfere é de 33% na mina, 36% na refinaria e 40% na fundição.
A dona da fábrica de San Cibrao espera que os novos ativos gerem sinergias próximas a 800 milhões de euros através da “otimização operacional de ativos complementares” e pelo planejamento do ciclo de vida dos ativos minerais e de refino na Austrália. Além disso, representa sua entrada na África do Sul com uma estrutura industrial que já compete a nível internacional.
O grupo não detalha a capacidade de produção que somará com a transação, embora fique clara a aposta no alumínio em três frentes: aumento de capacidade; complexos integrados de extração, refino e fundição; e expansão territorial para favorecer a rede comercial e a cadeia de suprimentos.
Assim pagará a Alcoa à South32
Alcoa assume um pagamento inicial de 4.100 milhões de dólares, cerca de 3.590 milhões de euros na conversão, dos quais pagará 3.100 milhões de dólares em dinheiro (aproximadamente 2.714 milhões de euros) graças a um empréstimo do mesmo valor do Goldman Sachs e o restante em ações de nova emissão. A isso soma-se a assunção pela Alcoa da dívida líquida, cerca de 600 milhões de dólares (525 milhões de euros) e um pagamento adicional condicionado de 750 milhões de dólares (656 milhões de euros) que dependerá da evolução do preço médio da alumina e do alumínio. No total, a operação pode chegar a 5.600 milhões de dólares, cerca de 4.905 milhões de euros.
A companhia dirigida por Bill Oplinger deverá emitir 17 milhões de novas ações para entregar à South32, equivalentes a 6% do capital, e assumirá provisões de reabilitação relacionadas aos ativos no valor aproximado de 1.000 milhões de euros. Mas acredita que vale a pena.
Segundo expõe a Alcoa, “incorporará um conjunto de ativos de mineração, refino e fundição de alta qualidade, baixos custos e diversificados globalmente, fortalecendo ainda mais a plataforma integral, expandindo sua presença global e aumentando a capacidade da companhia para gerar valor sustentável a longo prazo para seus acionistas”. Destaca, além disso, que se fortalece em uma fonte crítica de produção a nível mundial, melhorando sua capacidade para atender clientes em grande escala. Nesse sentido, os cálculos da Alcoa se baseiam no fato de que seu modelo operacional e suas capacidades comerciais servirão para elevar o desempenho da carteira rapidamente. De fato, o produtor americano diz que prevê um aumento dos lucros por ação e do fluxo de caixa livre imediatamente após o fechamento da operação.
“Esses ativos de alta qualidade e relevância global encaixam-se estrategicamente de forma perfeita com nosso portfólio e se alinham diretamente com nossas fortalezas como empresa líder na exploração e produção de alumínio. Graças ao nosso modelo operacional comprovado e nossas capacidades globais, estamos em uma posição privilegiada para melhorar o desempenho, gerar valor e apoiar seu sucesso a longo prazo dentro da Alcoa”, disse Oplinger.
