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El fondo estadounidense Castlelake acuerda la compra de easyJet por 6.420 millones de euros
Tras semanas rechazando las propuestas de Castlelake, EasyJet ha mostrado su disposición a aceptar la última oferta presentada por la firma
Un avión de la aerolínea easyJet. Foto: EuropaPress
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El fondo estadounidense Castlelake ha llegado a un acuerdo preliminar para la compra de la aerolínea británica ‘low cost’ easyJet. La operación está valorada en aproximadamente 5.500 millones de libras (unos 6.423 millones de euros al cambio), según ha explicado la entidad a través de un comunicado.
La aerolínea explicó que ambas partes han pactado las condiciones financieras que permitirían la exclusión bursátil de easyJet, siempre y cuando Castlelake formalice su oferta. Para facilitar este proceso, el plazo para presentar una propuesta vinculante se ha ampliado hasta el próximo 3 de agosto.
El acuerdo contempla una oferta en efectivo de 6,90 libras por acción, una valoración que, según un portavoz de easyJet, sitúa el capital de la compañía cerca de 5.500 millones de libras. Además, señaló que la propuesta se encuentra en «un nivel de valoración que el consejo está dispuesto a recomendar» a sus accionistas.
Las primeras reacciones bursátiles no han tardado en llegar. Las acciones de easyJet han llegado a dispararse hasta un 11% en la Bolsa de Londres, situándose en su nivel más elevado desde febrero de 2022.
Castlelake, un fondo con experiencia en la aviación
La operación supone un paso más en el objetivo de Castlelake por hacerse con el control de la ‘low cost’. El fondo americano cuenta con una gran trayectoria en el negocio de alquiler de aeronaves y mantiene una participación clave en la compañía escandinava SAS.
Hasta este momento, easyJet había rechazado cuatro ofertas presentadas por Castlelake al considerar que infravaloraban a la compañía. No obstante, el pasado mes de junio accedió a iniciar conversaciones con el fondo para explorar una propuesta más atractiva.
De hecho, la británica llegó a calificar los acercamientos de Castlelake como «altamente oportunistas», señalando que el fondo intentaba aprovechar un momento de debilidad bursátil provocado, entre otros factores, por el impacto que la guerra en Irán ha tenido sobre el conjunto del sector aéreo.
Incluso Luis Gallego, consejero delegado de IAG (British Airways, Iberia, Vueling…), afirmó que las normas antimonopolio de la Unión Europea provocaban que lanzar una oferta por easyJet fuese «muy difícil».
Teniendo en cuenta la normativa británica sobre adquisiciones, Castlelake disponía inicialmente hasta este lunes para presentar una oferta firme o retirarse, aunque ambas partes han acordado ampliar el plazo un mes adicional.
La última propuesta rechazada por la aerolínea ascendía a 6,50 libras por acción, lo que valoraba la compañía en unos 4.900 millones de libras.
Tras indicar Castlelake que estaba dispuesto a mejorar su oferta si obtenía acceso a información financiera adicional, easyJet aceptó colaborar en un proceso limitado de revisión de sus cuentas (‘due diligence’). Aun así, la compañía expresó entonces sus dudas acerca de la «estructura de propiedad y la viabilidad de ejecución» del plan planteado por el fondo.
easyJet, una de las aerolíneas más importantes de Europa
easyJet fue fundada como una alternativa ‘low cost’ a las aerolíneas tradicionales británicas como British Airways. Con el tiempo, ha conseguido desarrollar una de las mayores redes aéreas de Europa.
La compañía mantiene el objetivo de alcanzar un beneficio anual de 1.000 millones de libras a medio plazo, apoyándose en la expansión de su negocio vacacional y en la incorporación progresiva de una nueva generación de aviones más eficientes en consumo de combustible.
Pese a la recuperación experimentada por el sector tras la pandemia, las acciones de easyJet todavía no han logrado recuperar sus niveles previos y no han cotizado por encima de las 7 libras desde 2021.
