Molins completa la emisión de un bono de 500 millones para financiar parcialmente la compra de Secil

Molins ha colocado su bono inaugural de 500 millones de euros de deuda senior no asegurados con vencimiento en 2033, con un cupón fijo del 5,50% anual. La operación, que se ha materializado a través de su filial Molins Finance, se destinará a apoyar la estrategia de financiación a largo plazo y reforzar la estructura de capital, perfil de liquidez y flexibilidad financiera, tras la compra de Secil.

Según se desprende de una comunicación remitida a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), la cementera espera que el movimiento le permita formalizar el reembolso íntegro del préstamo puente utilizado para financiar parcialmente la adquisición.

Emisión de bonos de Molins

Los bonos, que cotizan en la Bolsa de Luxemburgo, son senior no asegurados y están garantizados por la sociedad matriz, Cementos Molins, así como por algunas filiales de la compañía.

J.P. Morgan y Banco Santander han actuado como coordinadores globales, mientras que Uría Menéndez y Mayer Brown han sido los asesores legales de Molins. Por su parte, los bancos han recibido asesoramiento legal de Milbank y Cuatrecasas.

HSBC Continental Europe e Intesa Sanpaolo han actuado como Joint Physical Bookrunners, BBVA y CaixaBank como Joint Bookrunners, y Banco Sabadell como Manager.

Compra de Secil

Molins alcanzó a finales del año pasado un acuerdo con el grupo inversor Sociedade de Investimento e Gestão (Semapa) para hacerse con la totalidad del capital social de la firma Secil por 1.400 millones de euros. La compañía, con sede en Lisboa y presente en una decena de países, especializa su actividad en la fabricación de materiales y soluciones para la construcción.

Actualmente, la firma lusa con una plantilla de cerca de 3.000 profesionales y ha registrado unas ventas por valor de 740 millones de euros en los últimos doce meses. Al dar a conocer la operación, Molins ya concretó su intención de financiar la adquisición de Secil a través de una combinación de caja disponible, fondos procedentes de un crédito sindicado y una emisión de bonos.

La operación, la primera de calado desde que Molins devolvió su sede a Cataluña, lleva un paso más allá la estrategia del grupo cementero para crecer de forma rentable y sostenible, al reforzar su presencia en Europa y completar su expansión geográfica en Latinoamérica con la entrada en Brasil, el único gran mercado de la región en el que aún no estaba presente.

La adquisición de Secil se suma al resto de compras que la firma catalana ha llevado a cabo en los últimos meses. Un ejemplo es la adquisición de la compañía portuguesa Concremat, con una facturación de 50 millones de euros, dos centros productivos y una plantilla conformada por un centenar de empleados.

También materializó a través de un acuerdo con la firma griega Titan la compra del 80% de Baupartner, una empresa especializada en estructuras prefabricadas de hormigón y acero con sede en Bosnia y Herzegovina, que emplea a cerca de 300 personas.

Beneficios millonarios

Molins viene de elevar un 1% su beneficio neto en 2025 hasta los 185 millones de euros, mientras que ha registrado en la facturación un crecimiento del 8% en términos comparables, con tipos de cambio constantes y el mismo perímetro de consolidación, lo que le ha permitido escalar hasta los 1.368 millones de euros.

La empresa ha explicado que la gestión de precios, la elevada cartera de proyectos de soluciones prefabricadas y las incorporaciones de negocios en Portugal y el sureste de Europa compensaron el impacto negativo de los tipos de cambio, especialmente en Argentina y México. Por su parte, el Ebitda ha sido de 356 millones de euros, el mismo que en 2024 aunque un 10% más en términos comparables.