Portobello ficha en JPMorgan, Warburg Pingus, BC y River Side y se pone de perfil en la crisis de Vivanta
Portobello Capital ha cerrado el mayor fondo de su historia, con 710 millones de euros.
El equipo de Portobello Capital.
Comentarios
Portobello Capital, una de las mayores sociedades españolas de inversión, ha llevado a cabo en las últimas semanas fichajes de jóvenes promesas del capital riesgo español, curtidas ya en grandes firmas internacionales, con entre seis y diez años de experiencia, mientras aguarda a que amaine la tormenta desatada por la crisis de su participada Clínicas Vivanta.
La firma ha cerrado esta semana su mayor fondo, el Fondo V, con 710 millones de euros, por encima de los 600 millones que preveía recaudar hace año y medio.
A través del nuevo fondo, el mayor en sus quince años de historia, Portobello se ha propuesto invertir en diez compañías, principalmente en España, pero también en Italia y Portugal, alcanzando participaciones mayoritarias.
El cierre coincide con la contratación de cinco nuevos profesionales procedentes de firmas internacionales, algunos de ellos en Londres, llamados a formar parte de la nueva generación del capital riesgo español.
La Sepi rescató en 2022 Clínicas Vivanta con un préstamo público de 40 millones de euros
Los fichajes más recientes han sido los de Ricardo de Serdio Domeq, anteriormente en Warburg Pingus y que ha pasado también por Ardian y Citibank, hijo del que fuera jefe de PAI Partners en España durante veinte años, Ricardo de Serdio; y el de Javier Castillo, diez años en JPMorgan.
También se han incorporado a la firma en los últimos meses Marta Cueto, que ha trabajado en BC Partners y JPMorgan en Londres, y en Goldman Sachs; Diego de San Román, quien previamente trabajó en GPF Partners y Merrill Lynch; y Javier Castillo, que ha trabajado los últimos diez años en JPMorgan, desde 2019 en Londres.
Clínicas Vivanta
Portobello ha cerrado el mayor fondo de su historia mientras trata de dejar atrás la crisis de las clínicas dentales Vivanta, una de sus empresas participadas a través de su anterior fondo, el Fondo IV.
Portobello Capital, a través de su sociedad Grupo Hospitalario Europeo, adquirió seis empresas del sector de las clínicas dentales -Anaga Dental, Avantdent, Grupo Clínico Dental Dr. Denis, Laser 2000, Plénido y Unidental-, dando lugar a Grupo Aestes, en 2017.
Desde entonces, la gestión del grupo de clínicas dentales ha sido poco plácida, con denuncias de antiguos socios, reducciones de plantilla y concurso de acreedores.
El fondo OTPP, dueño de Vitaldent, ha presentado una oferta por Vivanta
En 2020 Portobello refinanció Aestes reduciendo a cero el capital social y ampliando capital simultáneamente por importe de 144,6 millones de euros. Tras la reestructuración, el fondo estadounidense Ares, accionista del Atlético de Madrid, pasó a controlar la mayoría del capital.
En la actualidad, de acuerdo a las últimas cuentas anuales consultadas por este diario del grupo Aestes, el fondo Ares posee el 76,5% de la compañía (a través de la sociedad luxemburguesa Two Thirty); Portobello Capital mantiene el 15,2%; y BNP Paribas el 8,3%.
A finales de 2021, con el impacto de la crisis del Covid, Aestes solicitó un rescate de 40 millones de euros a la Sepi.
En julio de 2022 el Consejo de Ministros accedió a la solicitud, a través del Fondo de Apoyo a la Solvencia de Empresas Estratégicas (Fasee), gestionado por la Sepi. Aestes recibió un préstamo de naturaleza participativa de 20,4 millones, y un préstamo ordinario de 19,6 millones.
No fue la única empresa participada por Portobello que logró el apoyo del fondo de rescate de la Sepi.
Además de Aestes, la compañía de restauración Mediterránea, adquirida por la sociedad de capital riesgo española en 2015, percibió una ayuda financiera de 28 millones de euros; este año Mediterránea ha devuelto todo el préstamo a la Sepi y recientemente Portobello ha acordado la venta de la empresa al grupo Sodexo.
Portobello también solicitó a la Sepi el rescate de su cadena hotelera Blue Sea, pero finalmente la compañía renunció al préstamo público al registrar una recuperación mejor de la prevista tras el impacto de la crisis sanitaria surgida en 2020.
El Consejo de Dentistas alertó contra el rescate de Vivanta.
«Una mercantil como el Grupo Vivanta, que pertenece a un fondo de capital riesgo, que invierte millones en publicidad a pesar de estar atravesando una crisis financiera y que presentó un ERE para reducir su plantilla de empleados», lamentó en un comunicado el órgano ejecutivo de la Organización Colegial de Dentistas, «se ha podido beneficiar de un rescate de 40 millones de euros sin que hasta la fecha se hayan podido conocer los motivos para que fuera declarada empresa estratégica«.
A pesar de la ayuda pública de 40 millones de euros, en 2023 Aestes procedió a la venta de la actividad de depilación en clínicas mixtas ejecutando un despido colectivo; un año después cerró 18 clínicas y aplicó otro despido colectivo que afectó a 249 empleados.
A principios de este mes el Juzgado Mercantil número 12 de Madrid ha declarado en concurso de acreedores a Aestes Dental, con un pasivo y deudas por importe cercano a los 100 millones de euros, y un activo valorado tan solo en cuatro millones de euros.
La solicitud de concurso se ha llevado a cabo junto con una oferta de compra por Aestes presentada por el fondo canadiense OTPP, dueño en España de la red de clínicas dentales Vitaldent. Como ha publicado este diario, la oferta del fondo de Ontario excluye en su oferta a los préstamos de la Sepi.
Portobello Capital no ha querido comentar las informaciones sobre la crisis de las clínicas Vivanta. Tampoco lo han hecho el fondo Ares y la Sepi (que alude a la confidencialidad de todo lo que afecta al Fasee). Tras el caso Plus Ultra y las sospechas que se ciernen sobre otros rescates públicos, piano piano.
