Mercadona tem uma influência especial no setor lácteo. Não só por se situar na parte alta da cadeia de valor, a da distribuição, mas porque a elevada quota de mercado do grupo de Juan Roig faz com que tenha uma forte influência na fixação de preços. Para além disso, tem ligação direta com o segundo elo, a indústria, ao contar com fornecedores aos quais adquire uma parte muito relevante da sua produção.

Na fase inflacionista, impulsionada pela crise energética desencadeada pela invasão russa da Ucrânia, foi o movimento da Mercadona que desbloqueou os preços do leite até os levar a níveis recorde quando a indústria começava a estar sufocada pelos custos de produção. Em outubro de 2022, os de Juan Roig aumentaram seis cêntimos o preço do brik da Hacendado e, dias depois, Entrepinares, seu fornecedor de queijos, elevou em 40% os contratos com os produtores de leite na origem. A partir daí, o resto da indústria e da distribuição assumiram aumentos de preços no campo e nas prateleiras.

Iparlat, abençoada pelo Governo Basco

Nessa rede de fornecedores da companhia valenciana para embalar o leite da Hacendado destaca-se, sobretudo, Covap, a cooperativa andaluza que supera os 1.000 milhões de faturação entre a produção láctea e a alimentação animal. A sua expansão ao abrigo da Mercadona levou-a a desembarcar na Galiza com uma fábrica em Meira (Lugo) que comprou à Leite Celta e que opera Naturleite; e também a tecer alianças em Lactíber León com Iparlat; e em Girona com Lletera de Campllong na Làctia.

Todas estas empresas geram lucros milionários mas, em 2025, só há uma em que os ganhos foram crescentes. Trata-se da Iparlat, que tem como acionista desde junho deste ano o Governo Basco e as deputações forais, titulares de 17,16%. Precisamente, as contas da Sociedade de Capital Desenvolvimento do Euskadi (Socade), o instrumento público que entrou no capital da Iparlat, registam que a empresa láctea, também fornecedora da Eroski, gerou lucros de 7,5 milhões em 2025, um avanço de 26% face aos pouco menos de 6 milhões de ganhos de 2024.

O universo da Covap

No sentido inverso evoluiu a Covap. O grupo andaluz, que faturou 1.053 milhões no ano passado, um aumento de 4%, encolheu o seu lucro. O resultado antes de impostos foi de 44,2 milhões, abaixo dos 50,8 milhões de 2024. Esta redução nos lucros estendeu-se às suas diversas alianças. Lactíber, a fábrica de León na qual tem como sócio a Iparlat, reduziu o seu resultado antes de impostos para 6,6 milhões, quando um ano antes tinha superado os 9,5 milhões; e Làctia, sua aliança com Lletera de Campllong, fechou com lucros antes de impostos de 1,7 milhões, face aos mais de 3 milhões de 2024.

Na Galiza, o território com maior produção de leite do Estado, a Covap opera em solitário embora com uma marca distinta, a Naturleite. A filial da cooperativa andaluza alcançou os 140 milhões em vendas, um aumento de 6%, e gerou lucros de 4,7 milhões. A empresa galega não só recolhe e embala leite para a Hacendado, como também adquiriu um negócio de alimentação animal através da compra da Cereais Rego em 2023.

Fábrica da Lactíber em León

O músculo da Capsa

Outro dos fornecedores da Mercadona é a Capsa, o braço industrial da Central Lechera Asturiana, embora numa posição totalmente distinta, pois dispõe de marcas líderes no mercado, como a própria Central Lechera Asturiana ou Larsa. Apesar disso, em 2024 começou a embalar desde a fábrica de Outeiro de Rei para a cadeia de Juan Roig, num movimento que, na altura, no setor associavam aos problemas de abastecimento que o grupo de supermercados tinha experimentado em algumas localidades e a um distanciamento com a Iparlat, que tem fábricas em Guipúscoa, Navarra e Cantábria, além da de León. Isso ficou para os rumores, pois nem fornecedor nem cadeia de distribuição fizeram qualquer comentário sobre os seus negócios.

A Capsa alcançou uma cifra de negócios de 935,7 milhões em 2025, face aos 921,7 milhões do ano anterior. O resultado de exploração elevou-se para 51 milhões, um milhão a mais, enquanto os lucros do exercício ascenderam a 43,3 milhões, um aumento de 14,5%.

No passado dia 9 de agosto, completaram-se 20 anos da compra da Leite Celta pelo grupo Lactogal. Naquela altura, o grupo luso chegou a um acordo com a americana Dean Foods e assumiu o controlo da empresa láctea galega em troca de cerca de 50 milhões de euros. Este movimento representou uma mudança no seu acionariado, mas não na sua sede, que permaneceu em Pontedeume, onde concentra algo mais de 220 dos seus quase 400 trabalhadores (os restantes estão localizados nas suas fábricas em Ávila e Cantábria, enquanto a de Meira foi comprada pela Naturleite há quase uma década).

Duas décadas após a sua chegada à Galiza, Lactogal encontra na Leite Celta um dos principais motores da sua conta de resultados. Não por acaso, o grupo português fechou o seu exercício fiscal de 2025 com um crescimento de 2,6% na faturação, que subiu para 1.167 milhões de euros, mas, por outro lado, sofreu uma redução de 72,4% no lucro líquido que se manteve à tona graças, precisamente, a subsidiárias como a Leite Celta.

As receitas da Lactogal recuaram para 9,7 milhões de euros. Deste valor, 7,2 milhões de euros (74,8% do total) correspondem à Leite Celta, que fechou o ano passado com uma queda tanto no seu lucro (reduziu 18% em relação a um 2024 de recorde) como nas suas receitas, que baixaram de 300,5 para 294 milhões de euros.

A crise da manteiga e aposta nos produtores

Lactogal viu a sua conta de resultados descer num exercício em que o excesso de oferta no mercado motivou uma redução dos preços tanto para o consumidor como nos pagamentos aos produtores. Nesse sentido, o presidente do grupo luso, José Marques, afirmou em declarações à imprensa no passado mês de maio que algumas empresas europeias reduziram as remunerações aos produtores em 17 cêntimos por litro.

“Aqui baixámos apenas três cêntimos. Este investimento este ano está a ser feito na produção, porque estamos conscientes de que, se baixássemos a esses níveis, ficaríamos sem produtores ou, pelo menos, sem uma grande parte deles”, destacou o presidente de um grupo em torno do qual giram marcas como Mimosa, Castelões, Agros, Gresso, Matinal, Vigor ou Milhafre dos Açores.

A este fator soma-se uma crise da manteiga que também se fez sentir na Leite Celta. “A Europa deixou de ser competitiva face a outras regiões, como a Nova Zelândia e os Estados Unidos. Ocorreu uma mudança que nunca tínhamos visto: passámos a ser importadores de produtos dos Estados Unidos, sobretudo queijo e manteiga, e o que vimos foi uma queda dos preços”, lamentou Marques. O executivo português chegou a mencionar que o preço da manteiga caiu de sete euros por quilo para cinco euros em duas semanas. “Foi uma brutalidade; isto teve um impacto enorme na indústria láctea europeia”, exclamou.

Lactogal superou a crise da manteiga e sacrificou rentabilidade em 2025 para manter uma base de produtores que chega a 2.000 em toda a Península Ibérica. A empresa portuguesa reúne um total de 12 fábricas entre Espanha e Portugal, onde emprega cerca de 2.500 trabalhadores e produz mais de 1.200 milhões de litros por ano.

Estes números poderão receber um impulso indireto caso a Comissão Nacional dos Mercados e da Concorrência (CNMC) autorize a aliança entre a Leite Celta (que obtém 84% das suas vendas com a sua marca própria) e a cooperativa Clun. Sob a denominação CoRural, ambas as empresas esperam formar um operador com 1.400 produtores de leite, 800 empregados, oito plantas industriais e marcas como Celta, Feiraco, Clesa ou Únicla.