Masorange, con un valor de 20.000 millones, explora una salida a bolsa

Masorange explora una oferta pública de venta (OPV) para salir a cotizar al mercado. Los inversores de capital privado del grupo de telecomunicaciones español (KKR, Cinven y Providence Equity Partners) están valorando la operación para el próximo año, según ha informado el Financial Times.

El grupo surgido de la fusión de Orange y MásMóvil en España cuenta con un valor de 20.000 millones de euros y ocupa la primera posición por número de clientes en el país.

Según los términos del acuerdo de fusión alcanzado en 2022 y completado el año pasado, cualquiera de las partes puede lanzar una OPV tras un periodo de bloqueo de dos años que vence en abril de 2026, tal y como explica el diario británico.

De este modo, los propietarios de MásMóvil (KKR, Cinven y Providence Equity Partners) están en conversaciones preliminares sobre opciones para el negocio que podrían incluir una salida a bolsa en España el próximo año, si bien no se ha tomado ninguna decisión definitiva aún. Desde Masorange han declinado hacer comentarios a Economía Digital.

Los fondos podrían salir de Masorange para rentabilizar su inversión

En caso de materializarse, la OPV daría un impulso al mercado español que vive un periodo de sequía con cada vez menos salidas a bolsa.

La operación daría a Orange la opción de comprar una participación de control en Masorange al precio de la OPV, lo que le daría a KKR, Cinven y Providence la oportunidad de salir del grupo para rentabilizar su inversión.

Según informa el Financial Times, Orange afirmó que el acuerdo de accionistas otorgaba el derecho a lanzar una oferta pública inicial (OPI) después de abril de 2026 «si se daban las condiciones».

MásMóvil fue comprado por KKR, Cinven y Providence en 2020 por un total de 5.000 millones de euros cuando era el cuarto operador de telecomunicaciones más grande de España .

Además, MasOrange está en busca de vender una participación en una nueva compañía de fibra óptica lanzada en enero (FiberCo) en asociación con Vodafone España, controlada por el fondo británico Zegona.

Se trata de una sociedad conjunta con la que se creará una red para cubrir 12 millones de unidades mobiliarias. Masorange tendrá una participación del 50%; Vodafone España, del 10%, y un nuevo inversor financiero, del 40%. En cualquier caso, se espera que el acuerdo se cierre en el primer semestre de 2025.