Santander saca los colores a Alemania: la morosidad en préstamos al consumo se acerca a la de España
Santander Consumer Finance registró el pasado año en Alemania una tasa de morosidad superior, por vez primera, al 3%.
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Santander saca los colores a Alemania, la locomotora de la economía europea, en retroceso. La filial de préstamos al consumo del mayor banco español, Santander Consumer Finance, registró en 2025 por vez primera una tasa de morosidad en Alemania superior al 3%, similar a la registrada en España.
En el caso de Alemania, la tasa de morosidad de la filial en el país de Santander Consumer se situó en el 3,27% al cierre del pasado mes de diciembre, frente al 2,68% al término de 2024.
De acuerdo a las cuentas consultadas de Santander Consumer de los últimos cinco años, nunca antes la filial alemana había rebasado una tasa de morosidad del 3%, una tendencia creciente desde 2020; ni se había acercado tanto a la obtenida en España, que registra ligeras mejoras cerrando el ejercicio pasado con una tasa del 3,49%.
Alemania es el mayor mercado de Santander Consumer, con 4.402 empleados y más de 1.500 millones en volumen de negocio
Los datos de morosidad de un país a otro en los que opera Santander Consumer varían también en función de venta de carteras u otras operaciones corporativas. Pero el incremento de la tasa de morosidad en Alemania es un reflejo de la pérdida de vigor de la principal economía europea.
La economía alemana registró en 2023 y 2024 dos años consecutivos de contracción del crecimiento económico, y en 2025 obtuvo un ligerísimo crecimiento del PIB.
El crecimiento del 0,2% de la economía alemana el pasado año puso fin a dos años de recesión, pero las turbulencias geopolíticas actuales amenazan ese atisbo de recuperación.
Las expectativas generadas a principios de año ante las medidas anunciadas por el Gobierno del canciller Friedrich Merz, con incrementos relevantes en inversiones en defensa e infraestructuras, se han visto trastocadas con el crecimiento de los precios de la energía, el petróleo y la guerra en Oriente Próximo.
Desde finales de 2023, la tasa de morosidad de Santander Consumer en Alemania ha ido subiendo, cada vez con más fuerza.
El mismo indicador cayó del 1,55% al cierre de 2021, hasta el 1,47% al término de 2022. Pero en 2023 subió hasta el 1,85%, en diciembre de 2024 alcanzó el 2,68% y en 2025 llegó al 3,27%.
En España, la tasa de morosidad de Santander Consumer no ha estado por debajo del 3% desde 2020.
En diciembre de ese año era del 3,31% «debido al deterioro macroeconómico producto de la pandemia (…)». En 2021 cayó al 3,09%, pero un año después subió al 3,44%. En 2023 cerró en el 3,54%; en el 3,68% en 2024; y en el 3,49% el pasado año.
Santander Consumer explica en sus cuentas que la tasa de morosidad es una variable «muy importante en la actividad de las entidades financieras, ya que permite conocer el nivel de riesgo de crédito asumido por estas». La variable pone en relación los riesgos calificados contablemente como dudosos con el saldo total de los créditos concedidos, para el ámbito de clientes y riesgos contingentes.
Santander Consumer y Alemania
Santander Consumer Finance, que previsiblemente cerrará la fusión con Open Bank durante el segundo trimestre de este año, distingue los mercados de España, Alemania, Norte de Europa, Francia y Resto.
De acuerdo a las cuentas de 2025, la tasa de mora total fue de 2,76%; los préstamos dudosos, 3.537 millones de euros, se reparten entre Alemania y Austria (43%); España y Portugal (18%); Norte de Europa (12%); Italia (8%); y Francia (7%).
En cuanto a tipo de cartera, Auto representa el 48% del total, Directo el 35%, Tarjetas el 4%, Stock Finance el 3%, Hipotecas el 1%, Durables el 2% y otros el 7%.
Alemania será el primer país en el que comience a operar la fusión de Santander Consumer con Open Bank
Alemania es el mayor mercado de Santander Consumer Finance, concentra el mayor porcentaje de la cartera con un 38% junto con Austria.
El pasado año el volumen de negocio registrado en el país por la filial del banco presidido por Ana Botín fue de 1.547 millones de euros, con un resultado bruto de 203 millones de euros y 4.402 empleados.
En España, Santander Consumer emplea a 1.679 personas y el pasado año ganó 61 millones antes de impuestos, con ingresos por importe de 711 millones de euros, el segundo mayor mercado de la entidad tras Alemania.
En sus últimas cuentas, la filial de préstamos al consumo de Santander indica que el pasado año la econonía alemana «registró un, todavía frágil, crecimiento».
El consumo privado «mostró una contribución positiva, saliendo lentamente del letargo de años anteriores, mientras que el principal soporte provino del consumo público y, en menor medida, de una estabilización de la inversión».
«El sector exterior continuó restando crecimiento en un contexto geopolítico desfavorable y debilidades estructurales propias«, indica Santander Consumer. «Todavía no se ha notado el fuerte impulso fiscal aprobado a principios de 2025, factor que se espera impulse el crecimiento en 2026″, añade.
La inflación se mantuvo controlada a lo largo de 2025 en Alemania, ligeramente por encima del 2%, pero la tasa de paro aumentó hasta el 6,3%.
Para Alemania el banco español pronostica un aumento del PIB este año por encima del 1% «tras un periodo prolongado de estancamiento, apoyado por el impulso del gasto público y la mejora del consumo privado».
Las medidas anunciadas de aumento del gasto público y de alivio fiscal en el país «respaldarán la recuperación económica, pero elevarán el déficit«.
La inflación continuará moderándose en Alemania, prevé Santander, «favorecida por la caída de los precios energéticos, pese a la persistencia de cierta presión en los precios de los servicios», una previsión que aparentemente la guerra en Irán ha echado por tierra.
Santander Consumer y Open Bank
En cuanto al proceso de fusión de Santander Consumer Finance con Open Bank, el banco informa que esta última cuenta con una sucursal en Alemania, el primer mercado en el que el grupo español adoptará Openbank como marca única, seguido de otros países europeos.
Como consecuencia de la fusión, Santander Consumer «adquirirá por sucesión universal, entre otros, la totalidad de los activos y pasivos de la sucursal de Open Bank en Alemania, los cuales serán simultáneamente y sin solución de continuidad asignados a una nueva sucursal» de Santander Consumer en el país, cuya apertura se tramitará previamente a la fusión.
Todos los negocios europeos de financiación al consumo del Santander irán operando progresivamente bajo la marca Openbank. El banco español anunció la fusión el pasado mes de octubre.
Openbank opera en cuatro países europeos (España, Alemania, Portugal y Países Bajos) y ha iniciado recientemente su expansión en Estados Unidos y México.
Santander Consumer Finance es el líder europeo en financiación de automóviles por volumen de crédito (más de 140.000 millones de euros).
Juntas, ambas entidades dan financiación a unos 16.000 nuevos clientes cada día en Europa, «ya sea para la compra de un coche, un móvil, una lavadora, una vivienda o cualquier otro producto de financiación personal».
