A oferta pública de aquisição da Greening avalia a EiDF em um quinto do que Romero e Laurion pediam há um ano

EiDF volta a ganhar destaque no BME Growth. A empresa de origem galega foi protagonista da maior queda de todo o índice nesta segunda-feira, com uma perda de 9,9% na primeira sessão de negociação após a oferta pública de aquisição lançada pela granadina Greening.

A empresa liderada por Ignacio Salcedo agitou o mercado no final desta sexta-feira com o lançamento de uma oferta pública de aquisição que surpreendeu a própria EiDF. Por meio de um comunicado, os responsáveis desta última afirmaram ter tomado conhecimento da proposta “através do site do BME Growth“. “Trata-se de uma oferta não solicitada por EiDF e sem qualquer conhecimento prévio sobre a mesma e sobre a intenção de formular-la”, acrescentou EiDF, que avançava que seu conselho de administração “se reunirá proximamente para analisá-la e adotar as decisões que considere apropriadas para o interesse da sociedade e de seus acionistas”.

Greening agora tem 15 dias naturais para obter o apoio tanto de seus próprios acionistas em uma assembleia geral quanto dos 40% dos direitos de voto de EiDF. Sua proposta consiste em oferecer duas ações ordinárias da empresa para cada sete de EiDF, um movimento que implica avaliar a firma fundada por Fernando Romero em cerca de 81,9 milhões de euros, considerando os preços atuais.

No entanto, as ações da Greening estão cotadas a 4,51 euros depois de registrar um aumento de 2% nesta segunda-feira, enquanto as de EiDF recuaram dos 1,62 euros registrados ao final do dia de sexta-feira para os atuais 1,46 euros.

O pacto de sócios em EiDF

Os quase 82 milhões nos quais a Greening avalia a EiDF representam, assim, apenas uma quinta parte do que a empresa de origem galega esperava arrecadar com sua venda há dois anos. E que EiDF tornou público em dezembro do ano passado o conteúdo do pacto de sócios assinado entre seus dois principais acionistas: Prosol Energía e Laurion Financial Enterprises.

A primeira, sociedade vinculada ao fundador da empresa, Fernando Romero, comprometia-se a conceder ao family office luxemburguês “um direito de arrasto” pelo qual este poderia obrigar a Prosol a vender “a totalidade das ações de EiDF das quais seja titular”. Por este pacto, Prosol também concedia a Laurion ou “o terceiro que este indique” a “totalidade das ações de EiDF que Prosol seja titular pelo mesmo preço que o da oferta vinculante, para o suposto de que Prosol não venda suas ações após o exercício do direito de arrasto”.

A condição para implementar este movimento era que a oferta estivesse acima dos 400 milhões de euros. Naquela época, EiDF capitalizava quase 260 milhões de euros, um número que triplica os 92,7 milhões que contabilizava ao final do dia de segunda-feira.

EiDF, que em tempos liderou o ranking de empresas com maior valor em bolsa desse índice, foi relegada à décima terceira posição enquanto Greening alcançou a nona posição (excluindo as socimis) com 131,3 milhões de euros.

Assim, Greening coloca a bola no campo dos quatro principais nomes de EiDF, que são Prosol Energía, Laurion Financial Enterprises, Mass Investments Ark 2021 e Memento Gestión. O primeiro tem como sócio único, segundo o Registro Mercantil, ao fundador e ex-presidente de EiDF, Fernando Romero, e controla 17,5% dos direitos políticos e 36,4% dos econômicos.

A segunda controla 35,3% dos direitos políticos e 16,4% dos econômicos. A entidade entrou em EiDF em outubro de 2023, quando a empresa completava algumas semanas de volta ao mercado após a suspensão de cotação pela CNMV que se manteve efetiva entre abril e agosto.

Jordi Berini, presidente da Laurion, foi vice-presidente da EiDF até o verão passado, quando decidiu passar o testemunho a Tiago Moreira, seu braço direito à frente do family office. Mass Inve