Grifols defiende ante los accionistas el salto a bolsa de Biopharma: «No separa el valor, lo revela con claridad»

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Grifols ha defendido ante los accionistas la salida a Bolsa del negocio de Biopharma en Estados Unidos con el objetivo de que el mercado «reconozca» el valor que tiene la acción y recortar la deuda. «El consejo debe analizar cualquier oportunidad que pueda crear valor y permita asegurar un crecimiento sostenible a largo plazo», ha señalado la presidenta de Grifols, Anne-Catherine Berner, la única directiva que ha hecho referencia a la preparación del debut bursátil durante la junta general de accionistas.

«La operación permitiría poner de relieve el extraordinario valor, en nuestra opinión insuficientemente reconocido, del negocio estadounidense, al tiempo que contribuiría a reducir nuestro apalancamiento financiero«, ha subrayado ante el auditorio repleto de inversores. «El negocio estadounidense en un activo excepcional, opera en el mayor mercado de plasma del mundo y cuenta con una amplia infraestructura de recogida, capacidades de fabricación y una sólida red de donantes», ha añadido.

A lo largo de su primer discurso en una junta de accionistas desde que ostenta el cargo de presidenta, ha querido puntualizar que la lógica de la operación no es separar el valor de Grifols sino permitir que el mercado lo «reconozca con mayor claridad». «Consiste en asegurar que activos extraordinarios reciben el reconocimiento que merecen, al tiempo que se dota a la compañía de una mayor flexibilidad para apoyar su estrategia», ha explicado.

Los planes de Grifols para Biopharma

Los planes de la multinacional pasan por sacar a bolsa una participación minoritaria del negocio en el país norteamericano, lo que implica que la matriz mantendría su cotización en España y el control del negocio de Biopharma en Estados Unidos.

A través de la oferta pública de venta (OPV), la firma de hemoderivados se propone captar capital para reducir la deuda e invertir en el crecimiento en mercados clave. La compañía ha concretado que, tras el debut bursátil, la intención es que el negocio de Biopharma en Estados Unidos disponga de su propio consejo de administración, equipo directivo y estructura de gobierno corporativo.

Actualmente, Grifols es el primer operador en el mercado de plasma en Estados Unidos, donde cuenta con cerca de 300 centros de donación en 40 estados y dispone de instalaciones industriales en California y Carolina del Norte, con una plantilla de más de 14.000 empleados en todo el país.

Infravaloración de la cotización

La infravaloración de la cotización de la acción ha estado muy presente en las palabras de la presidenta de Grifols. «El consejo de administración considera que la valoración actual de mercado no refleja la calidad de nuestros activos, la fortaleza de nuestra posición competitiva, la resiliencia de nuestro modelo de negocio ni nuestro potencial de crecimiento a largo plazo», ha destacado y ha considerado que la multinacional centenaria debería ser valorada sobre sus resultados, ventajas competitivas y perspectivas de crecimiento.

«Cada euro debe crear valor», ha subrayado antes de desgranar las prioridades del consejo de administración que pasan por una reducción continuada de la deuda. «Un balance más sólido incrementa nuestra flexibilidad estratégica, reduce el riesgo financiero y proporciona una base más robusta para el crecimiento a largo plazo en distintos escenarios económicos globales», ha considerado.

Los proyectos estrella de Grifols

Más allá de la escala, una de las principales ventajas competitivas de Grifols es la manera en la que ha construido su red. «El plasma estadounidense se recolecta en Estados Unidos para pacientes estadounidenses», ha puesto como ejemplo el presidente de Biopharma, Roland Wandeler, quien también ha puesto el foco sobre el «cambio estructural» que ha emprendido la firma del sector farmacéutico en los últimos tiempos.

«Históricamente, la industria ha dependido de una única fuente de suministro para atender a los mercados, la procedente de Estados Unidos«, ha explicado Wandeler y ha advertido a los accionistas que Grifols está apostando por «un modelo más equilibrado y cercano a las necesidades de cada región».

Tras recordar que Estados Unidos continúa siendo el mercado más grande y atractivo del mundo», ha avanzado que la planta de la compañía en Montreal (Canadá) «sigue desarrollándose según lo previsto». Sin embargo, el gran proyecto estrella de la multinacional es Egipto, sobre el que ha asegurado que es «mucho más que una inversión estratégica».

La compañía prevé que la recogida de plasma en el país africano alcance el millón de litros este año y hasta 3 millones de litros en 2029. A lo largo de este año, añadirá cuatro centros de donación para alcanzar la veintena y arrancará la primera fase de la planta de fabricación, que incluirá un laboratorio de análisis automatizado y un centro logístico de plasma.

Reducción de capital

Los accionistas de Grifols han dado luz verde a todos los puntos del orden del día, a excepción del punto número 11, que recogía la autorización al consejo de administración para convocar juntas generales extraordinarias con una antelación de 15 días. Sin embargo, sí ha prosperado la reducción de capital social de hasta el 10% a través de una amortización de acciones propias de Clase A y Clase B.

La operación se podrá materializar con hasta 42,6 millones de euros de Clase A, con un valor nominal de 0,25 euros, mientras que en el caso de las acciones de Clase B, ascienden a 26,14 millones de títulos con un valor nominal de 0,05 euros.

Los inversores de la centenaria farmacéutica también han autorizado al consejo de administración a solicitar la admisión a negociación de las acciones ordinarias de Clase A en el mercado Nasdaq, así como a la reelección de Montserrat Muñoz y Susana González como consejeras de la compañía.