La OPA de Bondalti sobre Ercros triunfa: supera el 50% de aceptación

• Ercros admite claúsulas por cambio de control de 182 millones en plena OPA de Bondalti
• Horos se suma a Oddo BHF y acudirá a la OPA de Bondalti sobre Ercros: "El precio es generoso"

La OPA de Bondalti sobre Ercros ha triunfado después de que la firma lusa haya logrado rebasar el porcentaje mínimo de aceptación del 50%. La información preliminar facilitada a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) por Banco Santander, banco agente de la operación, apunta a que el nivel de aceptación de la operación «ha sido superior al 50% de los derechos de voto efectivos de Ercros».

Sin embargo, los datos facilitados por la entidad financiera de origen cántabro son de carácter preliminar, lo que implica que el resultado definitivo y oficial será el que publique el supervisor bursátil en el «plazo correspondiente».

Impacto de 182 millones

En sus cuentas financieras correspondientes al año pasado, la compañía química catalana reconoció un impacto de 181,52 millones de euros si tenía lugar «un potencial cambio de control» por la OPA que ha lanzado Bondalti sobre la totalidad de su capital. «Podrían producirse impactos en la situación financiera y en los rendimientos del grupo en los próximos 12 meses derivados del cambio de control», aseguraba.

Si se suma a los acuerdos de financiación contraídos por valor de 171,68 millones de euros, los contratos con clientes y proveedores, con un saldo de 1,07 millones de euros y 7,27 millones de euros y la indemnización de 1,5 millones de euros a la alta dirección por la rescisión de sus contratos de trabajo en caso de prosperar la OPA, el impacto roza los 182 millones de euros.

Triunfo de la OPA sobre Ercros

Los fondos Oddo BHF, que posee el 4,9% del capital social de Ercros, así como Yosemite, Mainberg Special Situations Fund y Horos Asset Management, todos con menos de un 1%, se mostraron a favor de la OPA. También expresó su intención de acudir a la operación Victor Rodríguez, que controla el 6,28% del capital social, según recogió El Economista.

En contraposición, el presidente y consejero delegado de Ercros, Antonio Zabalza, y los consejeros Joan Casas y Laureano Roldán, dejaron bien claro que no tenían ninguna intención de vender sus participaciones.

El consejero dominical Joan Casas es el miembro del consejo de administración que ostenta una mayor participación, con 5,5 millones de acciones que representan el 6,0151% del capital social, frente al 0,1094% que se encuentra en manos del presidente y consejero delegado, Antonio Zabalza, y el 0,0001% propiedad del consejero externo Laureano Roldán.

Entre los accionistas principales de Ercros también figura Francesc Casas, con un 1,174% y Montserrat García, con un 3,609%, así como los fondos Dimensional Funds Advisors (4,88%), Santander Asset Management (1,04%) y Santander Small Caps (1,04%).

Boldanti conservará la plantilla

Según se desprende del folleto de la OPA, Bondalti tiene intención de mantener los centros de producción y la plantilla de trabajadores, recortar el dividendo y promover la exclusión de negociación de las acciones de Ercros, que cotiza en el índice general del mercado continuo de las bolsas de Barcelona, Bilbao, Madrid y Valencia. 

El consejo de administración se ha mostrado en contra de la OPA, si bien no de forma unánime, ya que dos consejeros mostraron una opinión distintas. Sin embargo, los sindicatos ven con buenos ojos la operación y vaticinan que aportará más solidez financiera y capacidad de inversión a la firma catalana.

En el último año, Ercros ha quintuplicado las pérdidas al pasar de registrar unos números rojos de 11,7 millones de euros a 53,58 millones de euros. Dado que la operación se lanzó por un precio de 3,505 euros por título que se abona íntegramente en efectivo, Bondalti valoró a Ercros en torno a 320 millones de euros.