Alcoa faise con tres plantas de aluminio, dúas refinerías de alúmina e dúas minas nunha operación de 5.000 millóns
O grupo norteamericano comprará activos de bauxita, alúmina e aluminio do grupo mineiro australiano South32 e financiará a operación cun crédito de 2.700 millóns de Goldman Sachs e con accións.
O CEO de Alcoa, Bill Oplinger, nunha entrevista no Melbourne Mining Club / Melbourne Mining Club.
Comentarios
Alcoa volve a saír de compras por Australia despois de facerse en 2024 con Alumina Limited, a que ata entón era a súa socia na refinería de alúmina de San Cibrao. Pero esta vez foi pesca maior. A compañía con sede en Pittsburgh acordou a adquisición de tres plantas de aluminio, dúas refinerías de alúmina e dúas minas de bauxita do grupo australiano South32. A operación ten un valor potencial de 5.900 millóns de euros, case o triplo que a compra de Alumina Limited, se se ten en conta a débeda, as provisións de rehabilitación e os pagos condicionados.
Unha vez completada, o que se espera que ocorra no primeiro semestre de 2027 co beneplácito dos accionistas de South32, xa que é unha cotizada, Alcoa integrará a mina de bauxita de Boddington e a refinería de alúmina de Worsley en Australia; as plantas de fundición de aluminio de Hillside e de Bayside, esta segunda inactiva, en Sudáfrica; e a mina de bauxita de Mineração Rio do Norte xunto coa refinería de alúmina e a fundición de Alumar en Brasil, xa participada pola compañía. Nos activos brasileiros, a participación que traspasa South32 é do 33% na mina, do 36% na refinería e do 40% na fundición.
A propietaria da fábrica de San Cibrao agarda que os novos activos xeren sinerxías próximas aos 800 millóns de euros a través da “optimización operativa de activos complementarios” e pola planificación do ciclo de vida dos activos mineiros e de refinación en Australia. Ademais, supón a súa entrada en Sudáfrica cunha estrutura industrial que xa compite a nivel internacional.
Non detalla o grupo a capacidade de produción que sumará coa transacción, aínda que queda clara a aposta polo aluminio en tres frontes: aumento de capacidade; complexos integrados de extracción, refinación e fundición; e expansión territorial para favorecer a rede comercial e a cadea de subministración.
Así pagará Alcoa a South32
Alcoa asume un pago inicial de 4.100 millóns de dólares, uns 3.590 millóns de euros ao cambio, dos que abonará 3.100 millóns de dólares en efectivo (uns 2.714 millóns de euros) grazas a un préstamo polo mesmo importe de Goldman Sachs e o resto en accións de nova emisión. A isto hai que sumar a asunción por parte de Alcoa da débeda neta, uns 600 millóns de dólares (525 millóns de euros) e un pago adicional condicionado de 750 millóns de dólares (656 millóns de euros) que dependerá da evolución do prezo medio da alúmina e do aluminio. En total, a operación podería ascender a 5.600 millóns de dólares, uns 4.905 millóns de euros.
A compañía que dirixe Bill Oplinger deberá emitir 17 millóns de novas accións para entregar a South32, equivalentes ao 6% do capital, e asumirá provisións de rehabilitación relacionadas cos activos por un valor aproximado de 1.000 millóns de euros. Pero cre que paga a pena.
Segundo expón Alcoa, “incorporará un conxunto de activos de minería, refinación e fundición de alta calidade, baixos custos e diversificados a nivel mundial, fortalecendo aínda máis a plataforma integral, expandindo a súa presenza global e incrementando a capacidade da compañía para xerar valor sostible a longo prazo para os seus accionistas”. Destaca, ademais, que se fortalece nunha fonte crítica de produción a nivel mundial, mellorando a súa capacidade para atender a clientes a gran escala. Neste senso, os cálculos de Alcoa baséanse en que o seu modelo operativo e as súas capacidades comerciais servirán para elevar o rendemento da carteira de xeito rápido. De feito, o produtor estadounidense di que prevé un incremento dos beneficios por acción e do fluxo de caixa libre inmediatamente despois de que se peche a operación.
“Estes activos de alta calidade e relevancia global encaixan estratexicamente á perfección coa nosa carteira e alíneanse directamente coas nosas fortalezas como empresa líder na exploración e produción de aluminio. Grazas ao noso modelo operativo probado e ás nosas capacidades globais, estamos nunha posición privilexiada para mellorar o rendemento, xerar valor e respaldar o seu éxito a longo prazo dentro de Alcoa”, dixo Oplinger.
