Libertas 7 guanya un 20,6% en borsa: trenca la inversió de Santander i Mapfre cap a Veolia, ASML i Puig

La cotitzada valenciana Libertas 7 ha tancat 2025 amb una rendibilitat anual del 20,6% en la seua cartera de borsa, que va assolir un valor pròxim als 48 milions d’euros, un 12,7% més que en l’exercici anterior, i va generar a més 3,9 milions d’euros de plusvàlues per desinversions. La companyia ha assenyalat que aquesta evolució ha reforçat el pes de la cartera dins del grup, en un exercici en què també ha reordenat posicions en reduir exposició en valors com Santander i Mapfre i rotar inversió cap a companyies com Veolia, ASML, Puig i LVMH.

La societat, a través d’una carta del director d’inversions, Jorge Pérez, ha explicat que la cartera de borsa ha mantingut un paper rellevant en la generació de resultats de 2025 i ha emmarcat la seua estratègia en l’objectiu de “seguir incrementant el seu valor i aportar noves fonts de rendibilitat i liquiditat per al futur”.

En aquest sentit, ha destacat que en els últims cinc anys el valor d’aquesta cartera s’ha incrementat un 52%, fins a representar prop del 30% del valor total dels actius de Libertas 7 i el 73% de la capitalització borsària del grup al tancament de 2025.

Sobre el context de mercat, la firma dirigida per Agnés Noguera ha indicat que 2025 va ser un exercici “especialment positiu” per a les borses, amb un Ibex 35 que es va revaloritzar prop d’un 50%. No obstant això, ha recordat que abril va estar marcat per un fort increment de la volatilitat lligat a l’impacte esperat de les noves mesures aranzelàries anunciades per l’Administració nord-americana. Segons la carta, amb el pas dels mesos es va comprovar que el deteriorament del comerç internacional no va ser tan sever com s’anticipava, encara que sí que va obligar moltes empreses a reajustar cadenes de subministrament i inventaris.

Libertas 7 també ha atribuït part del comportament dels mercats a la menor tensió inflacionista als Estats Units i Europa, que va facilitar polítiques monetàries menys restrictives i successives baixades de tipus d’interès. La companyia ha afegit que la irrupció de la intel·ligència artificial i les tensions geopolítiques van ser altres dels factors que van condicionar l’evolució borsària durant l’exercici.

Les principals posicions de Libertas 7

En aquest escenari, l’empresa ha defensat que va rotar la seua cartera cap a valors on apreciava una relació més favorable entre potencial de revalorització i risc percebut. Com a resultat, va reduir posicions en banca i intermediació financera, amb noms com Santander, BNP, FlatexDegiro, ING i Mediobanca; en assegurances, amb Mapfre, Catalana Occident, Axa i Allianz; i en algunes industrials, entre elles CAF, Técnicas Reunidas, Elecnor, Medtronic i Johnson&Johnson.

Enfront d’això, les inversions es van dirigir principalment cap a companyies d’alimentació com Viscofán i MTY Food; cap a firmes de tractament d’aigües i residus com Republic Services i Veolia; cap a tecnològiques com ASML i Nvidia; i cap al segment de luxe i retail, amb Puig, Hermès i LVMH.

Malgrat aquesta elevada rotació d’actius, Libertas 7 ha precisat que l’estructura bàsica de la cartera no va experimentar canvis substancials a valor de mercat i que més del 75% seguia composta per companyies cotitzades en euros. Per sectors, el major pes al tancament de 2025 corresponia al luxe, amb un 28,6%, seguit d’indústria, amb un 19,4%; alimentació, amb un 10,2%; assegurances, amb un 9,2%; bancs i pharma, amb un 8,2% en ambdós casos; consum no cíclic, amb un 6,1%; tecnologia, amb un 4,1%; ecologia, amb un 3,1%; mitjans, amb un 2%; i serveis, amb un 1%.

La carta de Jorge Pérez també ha subratllat la concentració de la cartera. Les deu principals posicions suposaven al tancament d’exercici el 42% del valor de mercat de la cartera de borsa, mentre que les 30 primeres reunien el 75% del total. Entre les majors participacions figuraven LVMH, amb un pes del 10,77%; Vidrala, amb un 5%; Kering i Viscofan, amb un 3,86% cadascuna; BNP Paribas, amb un 3,19%; MetLife, amb un 3,11%; Hermès, amb un 3,08%; Richemont, amb un 3,03%; Miquel i Costas, amb un 3%; i CAF, amb un 2,75%.

Objectiu: una rendibilitat del 34% enguany

A més, el document recull que el saldo inversor es va situar en 11,3 milions d’euros al tancament de 2025. De cara a 2026, el director de l’Àrea d’Inversions de Libertas 7 ha advertit d’un repunt de la volatilitat derivat de l’augment de les tensions geopolítiques, encara que ha defensat que les caigudes de les cotitzacions estan ampliant els descomptes sobre les seues valoracions objectiu.

En aquest context, ha estimat que el conjunt de companyies en cartera ofereix un potencial del 34% per als pròxims dotze mesos, si bé ha insistit a mantindre una assignació de recursos prudent i selectiva.