Indra contempla ampliar capital para comprar Escribano, la empresa de su presidente
Indra revela que contempla ampliar capital para llevar a cabo la compra de EM&E y que los hermanos Escribano podrán votar en la Junta que se convoque para aprobarla.
Ángel y Javier Escribano, presidentes de Indra y de EM&M.
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Indra contempla la posibilidad de llevar a cabo una ampliación de capital para efectuar la compra de Escribano Mechanical & Engineering (EM&E), la empresa perteneciente a los hermanos Ángel y Javier Escribano, uno presidente de Indra, otro de EM&E (también consejero de Indra).
La multinacional española revela en el protocolo para regular la posible operación, publicado el viernes por indicación de la CNMV –seis meses después de que este fuera elaborado– la posibilidad de llevar a cabo una emisión de capital.
En el documento, el grupo indica en un anexo, relativo a la celebración de Junta de Accionistas para aprobar la adquisición, que si esta «conlleva la emisión de acciones«, será necesario un quórum del 50% del capital social en primera convocatoria, y del 20% en segunda.
Los Escribano podrán votar en la Junta que se convoque para aprobar la operación, a pesar del conflicto de interés que suscita
Si el quórum alcanzado es superior al 50%, la operación tendrá que ser aprobada por mayoría «y de dos terceras partes del capital presente o representado en caso contrario».
Los hermanos Escribano preveían que la operación con Indra hubiera sido aprobada a finales del pasado año.
Sin embargo, el evidente conflicto de interés que suscita la adquisición, valorada entre 1.000 y 2.000 millones de euros, así como el reparto de poder entre la Sepi -primer accionista con el 28%- y los Escribano -con el 14% en la actualidad-, plantea dudas significativas sobre su culminación.
Han pasado ya diez meses desde que Indra admitió ante la CNMV que estudiaba la viabilidad de fusionarse con EM&E. El pasado mes de octubre, Javier Escribano declaró que preveía que la operación, una «fusión», insistió, se haría antes de que terminara 2025.
Tanto Indra como los Escribano han contratado a las mejores firmas de banca de inversión y los mayores despachos del mundo y de España –Goldman Sachs, Morgan Stanley, Santander, Lathan Watkins, Garrigues…- para valorar o trabajar en la operación. Pero esta tendrá que ser validada también por organismos reguladores del mercado y la competencia.
El PP, que hasta ahora se había mantenido en un discreto segundo plano ante la operación proyectada de Indra y EM&E, se ha opuesto públicamente a la misma recientemente.
El principal partido de la oposición ha advertido además que va a fiscalizar contratos públicos por valor de 8.000 millones de euros concedidos a ambas compañías.
Indra, los Escribano podrán votar
Indra también revela, en el mismo protocolo de actuación ante la adquisición proyectada de EM&E, que Ángel y Javier Escribano podrán votar en la Junta de Accionistas que se convoque para aprobar la operación.
También podrá votar la Sepi, primer accionista del grupo, que ha promovido la integración de Indra y EM&E.
La operación también cuenta con el apoyo de otro de los accionistas relevantes de la multinacional española, el presidente de Prisa, Joseph Oughourlian, con algo más del 5% de Indra a través de su sociedad de inversión, Amber Capital.
Los votos a favor de la operación planteada de Sepi, Escribano y Oughourlian prácticamente aseguran que esta sea aprobada en Junta de Accionistas.
Además, el fondo activista Third Point ha informado recientemente contar con una participación en el capital social de Indra, de la que no se ha revelado el porcentaje exacto, y ha mostrado su apoyo a la adquisición de EM&E.
En una carta dirigida al consejo de administración de Indra, adelantada por Bloomberg, el director ejecutivo de Third Point, Dan Loeb, deja claro que su empresa apoya la operación «para crear un campeón de Defensa español».
«Creemos que una combinación de Indra Sistemas y EM&E claramente genera valor y está alineada con los intereses de todas las partes interesadas, incluidos los accionistas, los empleados, los clientes y el Estado español», asegura Loeb.
¿Se han convertido en patriotas españoles fondos de inversión como Amber Capital o Third Point?
