Neinor lanza una ampliación de capital de hasta 77 millones para reforzar la opa sobre Aedas

Neinor Homes ha decidido mover ficha y lo ha hecho a lo grande: su consejo de administración ha aprobado una ampliación de capital de hasta 77 millones de euros, una operación clave en su ambiciosa estrategia para adquirir Aedas Homes, uno de sus principales competidores en el sector inmobiliario español, según ha comunicado la promotora a la CNMV.

La operación implica la emisión de hasta 14.993.750 nuevas acciones ordinarias con un valor nominal de 5,14 euros por acción. Lo más relevante es que esta ampliación se realizará con exclusión del derecho de suscripción preferente, es decir, no se ofrecerá en primer lugar a los accionistas actuales.

En su lugar, será una colocación privada dirigida exclusivamente a inversores cualificados, mediante un proceso acelerado de prospección de demanda.

El proceso, que ya está en marcha, finalizará el 25 de junio de 2025 (aunque podría prorrogarse), momento en el cual se determinará el precio final de emisión y el número definitivo de acciones a colocar. La adjudicación se hará entre los inversores interesados, y posteriormente las acciones serán inscritas y admitidas a cotización en las Bolsas de Valores españolas. Está previsto que empiecen a cotizar el 27 de junio.

Este movimiento tiene una finalidad clara: financiar, al menos parcialmente, la opa que Neinor lanzó sobre Aedas el pasado 16 de junio. La oferta se articula a través de Neinor DMP Bidco, una filial íntegramente participada por la promotora. La buena acogida del anuncio de la pretendida compra en los mercados ha sido uno de los factores que han impulsado esta decisión de capitalizar el momento positivo.

Según Neinor, esta ampliación no solo busca cubrir parte del coste de la operación, sino también fortalecer su posición financiera, dotándose de mayor flexibilidad y recursos.

Con este movimiento, la promotora demuestra que va en serio en su intención de consolidar el mercado residencial español, integrando a uno de sus principales rivales en un contexto en el que la concentración del sector es vista por muchos analistas como inevitable.

Uno de los puntos clave de la operación es que, con la ampliación, queda sin efecto el compromiso de aseguramiento de 175 millones de euros que Banco Santander y J.P. Morgan SE habían otorgado previamente. No obstante, Neinor sigue contando con el respaldo de sus tres principales accionistas, quienes mantienen su compromiso irrevocable de aportar hasta 225 millones de euros si fuera necesario.

La operación está siendo coordinada por un potente grupo de entidades financieras: Santander, J.P. Morgan, Citigroup, Société Générale, Crédit Agricole y Alantra actúan como colocadores conjuntos, garantizando el alcance internacional y la eficacia del proceso.

Neinor, de cabeza a por Aedas

Esta ampliación es un claro ejemplo de cómo las grandes promotoras inmobiliarias están adaptando sus estrategias para seguir creciendo en un entorno de mercado complejo pero lleno de oportunidades. La posible integración de Aedas Homes supondría un paso de gigante para Neinor, consolidándola como uno de los gigantes residenciales de España.

Habrá que esperar a ver cómo reacciona el mercado ante los resultados definitivos del proceso de colocación y, sobre todo, qué recorrido tiene la oferta en los próximos meses. Lo que está claro es que la promotora ha puesto toda la carne en el asador.