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Warner Bros rechaza la oferta de compra hostil de Paramount valorada en 108.000 millones
Netflix ofrece a Warner Bros más de 82.000 millones de dólares por los estudios de cine, la televisión y las plataformas HBO y HBO Max
Warner Bros rechaza la opa de Paramount
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El culebrón protagonizado por Warner Bros Discovery cuenta con un nuevo episodio. Todo parece indicar que van a rechazar la oferta pública de adquisición (opa) hostil lanzada por Paramount por 108.000 millones de dólares. Esta operación llega después de que Netflix se entrometiera en la compra, ofreciendo unos 83.000 millones por los activos de ‘streaming’ y los estudios de la compañía.
Según han informado desde The Financial Times, Warner Bros tiene previsto recomendar a sus accionistas que voten en contra de la opa hostil. La compañía considera que la propuesta no cumple con los estándares financieros y estratégicos que exige una operación de este calibre. El grupo está ultimando su respuesta oficial tras la decisión de Paramount de dirigirse directamente a los accionistas con una opa íntegramente en efectivo de 30 dólares por acción.
En la documentación que Warner Bros prepara para sus inversores, la compañía prevé detallar cuatro objeciones clave a la propuesta de Paramount. Entre ellas figuran una valoración que considera insuficiente, dudas sobre la estructura de financiación y condiciones contractuales menos favorables que las ya pactadas con Netflix.
Por el momento, el documento debe recibir la aprobación definitiva del consejo de administración, por lo que los plazos podrían ajustarse en los próximos días. Mientras tanto, las acciones de la compañía cotizaban el martes en torno a los 29 dólares, una señal de que el mercado tampoco ve real la posibilidad de que Paramount mejore su oferta.
Netflix y Paramount luchan por Warner Bros
El fin de año para la industria del entretenimiento está siendo de lo más ‘taquillero’. La oferta de Netflix para adquirir Warner Bros ha revolucionado el sector. La plataforma de ‘streaming’ quiere hacerse con los estudios de cine, la televisión de WBD y las plataformas HBO y HBO Max, ofreciendo aproximadamente 82.700 millones de dólares, unos 70 918 millones de euros al cambio.
El acuerdo parece que va para adelante. Ya ha sido aprobado de forma preliminar por los consejos de administración de Netflix y Warner Bros Discovery (WBD), y se espera que la transacción se cierre entre 12 y 18 meses, una vez que se complete la escisión de la división de redes globales de WBD, conocida como Discovery Global.
De realizarse la operación, se unirá el alcance global y la plataforma líder de ‘streaming’ con el legado centenario de Warner Bros, cuya biblioteca incluye franquicias tan emblemáticas como Harry Potter, DC Comics y series icónicas como Game of Thrones.
La compañía de streaming ha asegurado que planea mantener las operaciones actuales, incluidos los estrenos cinematográficos y la producción en estudios, a pesar de su tradicional enfoque digital.
Paramount no se da por vencida
Sin embargo, la operación no está exenta de polémica. El proceso tendrá que pasar un régimen regulatorio intenso, especialmente por preocupaciones antimonopolio, ya que la combinación de Netflix y Warner Bros podría consolidar una posición dominante en el mercado global del streaming y el entretenimiento audiovisual.
La presencia de Paramount en la operación tensa la cuerda. La última oferta hostil lanzada demuestra su rigidez y confianza de arrebatarle a Netflix su compra. En este contexto, el estudio ha acusado al consejo de administración de WBD de no responder a su última oferta.
David Ellison, director ejecutivo de Paramount e hijo de Larry Ellison, también se ha pronunciado al respecto, explicando que Netflix tendrá que «hacer frente a un mayor escrutinio regulatorio«, lo que significa que existe un mayor riesgo de que el acuerdo no se cierre.
Desde Netflix se ha ofrecido una alta tarifa de rescisión, de aproximadamente 5.800 millones de dólares, mostrando la confianza total de que la operación saldrá adelante, superando todas las aprobaciones regulatorias.
Además, la plataforma con series como ‘Stranger Things’ ya se ha comunicado con empleados e inversores ante la gran incertidumbre. Ha intentado tranquilizarlos, sosteniendo que la fusión no conllevará despidos masivos ni solapamientos significativos de funciones, y que la empresa continuará invirtiendo en contenido y producción creativa.
