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Neinor da el último paso para crear la gran promotora: CNMV autoriza la opa obligatoria sobre Aedas
El supervisor del mercado da luz verde a la operación valorada en 1.049 millones de euros que consolidará a Neinor como el mayor desarrollador inmobiliario de España
Neinor ha lanzado una opa sobre Aedas.
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La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha autorizado la oferta pública de adquisición obligatoria de Neinor Homes sobre Aedas Homes, despejando así el último obstáculo para la creación del mayor grupo promotor del país.
El precio fijado para la operación es de 24 euros por acción. Esta valoración supone desembolsar cerca de 218 millones de euros por el paquete accionarial pendiente, elevando el valor total de la transacción por encima de los 1.000 millones, tal y como informó ECONOMÍA DIGITAL.
Esta valoración supone una mejora significativa respecto a la oferta inicial de 21 euros por acción que Neinor había acordado con Castlelake. La subida del precio fue consecuencia de la presión ejercida por los accionistas minoritarios de Aedas, que consideraban insuficiente la valoración inicial y reclamaron un precio más justo que reflejara mejor el valor real de la compañía, que se encontraba en 27 euros antes de la opa.
La situación pone a la compañía en una posición incómoda: para poder ejecutar el proceso de venta forzosa y asegurarse el 100% de Aedas, la promotora necesita el apoyo de al menos el 50% de los accionistas minoritarios.
De no lograr este apoyo, la promotora se vería obligada a revisar su oferta y lanzar una segunda opa con un precio más atractivo.
La opa se dirige al 100% del capital de Aedas Homes, compuesto por 43,7 millones de acciones admitidas a negociación en las bolsas españolas. Sin embargo, Neinor ya controla el 79,20% del capital —equivalente a 34,6 millones de títulos que adquirió de Castlelake el pasado diciembre—, por lo que la oferta efectiva se dirige únicamente a 9,08 millones de acciones, que representan el 20,80% restante del capital.
La CNMV informará próximamente del plazo de aceptación de la oferta, una vez que Neinor publique los anuncios establecidos en la normativa.
La operación comenzó a gestarse cuando Neinor alcanzó un acuerdo con el fondo estadounidense Castlelake para adquirir su participación mayoritaria en Aedas Homes por 21 euros la acción.
Este pacto, que dio a Neinor el 79,20% del capital, fue el punto de partida que obligó a la promotora a lanzar una opa obligatoria sobre el resto del capital flotante, tal y como exige la normativa del mercado de valores cuando se supera el umbral del 30% del capital de una cotizada.
Apollo financia la opa de Neinor
El acuerdo tiene detrás un sólido respaldo financiero. La promotora no solo ha conseguido el apoyo de sus principales accionistas, sino que ha cerrado una ampliación de capital de 228,7 millones de euros, que se complementa con una financiación de 750 millones de euros, suscritos por Apollo Global Management.
La operación no solo se perfila como una oportunidad para incrementar la capacidad de ejecución de la nueva entidad, con más de 6.000 viviendas entregadas anualmente, sino que también le permitirá competir por los mejores suelos, donde los fondos internacionales siguen mostrando un fuerte apetito.
