Banco Sabadell trae a España su programa para emitir bonos por 20.000 millones

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España avanza en su carrera por mejorar el atractivo de cara a las compañías españolas para que emitan su deuda en territorio nacional, sin necesidad de tener que acudir a otras plazas europeas. Tras Santander, ahora el Banco Sabadell acaba de conseguir la admisión del mercado de renta fija de Bolsas y Mercados Españoles (BME), AIAF, para repatriar el programa Euro Medium Term Note (EMTN), su principal programa de emisión de bonos y obligaciones, por un importe nominal máximo de 20.000 millones de euros.

El programa, que imita al que lanzó Santander hace dos meses, permitirá a Sabadell lanzar de forma flexible distintas series de bonos y obligaciones senior ordinarias, ordinarias no preferentes y obligaciones subordinadas a lo largo de los próximos 12 meses.

Son varias las entidades que han permitido que este programa salga adelante. En el mismo participan Deutsche Bank como ‘arranger’, mientras que Banco Sabadell, Barclays, BNP Paribas, BOFA Securities, Citigroup, Commerzbank, Crédit Agricole CIB, Deutsche Bank, Goldman Sachs Bank Europe SE, HSBC, Morgan Stanley, Natixis, Nomura, Société Générale Corporate & Investment Banking, UBS Investment Bank y Unicredit actúan como intermediarios financieros.

Además, la sucursal en Londres de Bank of New York Mellon actuará como agente de pagos principal de las emisiones que se realicen con cargo al programa, la oficina de Madrid del despacho A&O Shearman ha asesorado legalmente a los bancos colocadores y Linklaters ha asesorado al emisor.

Sabadell imita a Santander

Con este movimiento, el Banco Sabadell sigue los mismos pasos que Santander al decidir traerse a España un programa de emisión de deuda. En marzo, el banco liderado por Ana Botín obtuvo la aprobación por parte de BME de un programa de idénticas características, que anteriormente cotizaba en la bolsa de renta fija de Dublín.

Mediante este folleto, que no tiene un volumen máximo asociado -la entidad emitió el año pasado unos 18.000 millones de euros- y que se puede emitir en cualquier divisa, Banco Santander obtiene la mayor parte de su financiación en el mercado de capitales europeo. Se trató de la segunda ocasión que Banco Santander repatria la cotización de un programa de renta fija a BME, ya que hubo un ‘test’ previo a finales de 2024 con un volumen de 5.000 millones de euros, tal y como ha señalado Gómez en declaraciones a los medios.

El BME ha elevado por encima de los 84.700 millones de euros el importe de los programas de bonos, pagarés y obligaciones repatriados en los últimos años procedentes de otros mercados internacionales.

84.000 millones de euros en repatriaciones

Con esta nueva emisión, se consigue un nuevo impulso para el mercado español, porque desde hace años, las grandes cotizabas emitían en mercados internacionales clásicos, como Dublín o Luxemburgo. Ahora, gracias a un cambio progresivo de la situación, el BME ha elevado por encima de los 84.700 millones de euros el importe de los programas de bonos, pagarés y obligaciones repatriados en los últimos años procedentes de otros mercados internacionales.

Así, Sabadell y Santander se suman a la lista de emisores españoles que en los últimos años han repatriado sus programas de emisión de pagarés y bonos que anteriormente cotizaban en otras bolsas. Las empresas que han tomado la decisión de lanzar su operaciones en el mercado nacional son: Endesa (5.000 millones), ICO ( 30.000 millones de euros), Redeia (1.000 millones), Sacyr (350 millones), CAF (250 millones), Aena (3.000 millones), Masmovil- Euskaltel (200 millones), Prosegur Cash (400 millones), CIE Automotive (400 millones), Ence (200 millones) y Enagás (750 millones).