Goiko Grill recibe una inyección de 65 millones de sus nuevos dueños para relanzar el negocio
La operación reduce deuda, refuerza la liquidez y abre una nueva etapa estratégica bajo el control del fondo francés Capza
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La cadena de hamburgueserías Goiko Grill inicia una nueva etapa tras la entrada mayoritaria del fondo francés Capza, que ha asumido en torno al 90% del capital del grupo y ha articulado una operación financiera valorada en 65 millones de euros. El movimiento combina la conversión de deuda en capital con una aportación adicional de recursos frescos para reforzar la estructura financiera.
La operación supone un giro relevante en el accionariado de la compañía, que en los últimos años había estado controlada por el fondo L Catterton. La nueva estructura busca estabilizar el balance y sentar las bases para un plan estratégico renovado, tras un periodo en el que la expansión prevista no alcanzó los objetivos inicialmente marcados.
Según consta en registros mercantiles, la sociedad matriz InternationalBurgerCo ha ejecutado recientemente una ampliación de capital superior a los 58 millones de euros, equivalente a la capitalización de buena parte de la deuda acumulada en la etapa anterior. Este paso permite reducir la presión financiera y mejorar los ratios de solvencia, un elemento clave para recuperar la confianza del mercado y de los proveedores.
Capitalización de deuda y nuevo músculo financiero
El grueso de la operación se ha centrado en transformar deuda en recursos propios, una estrategia habitual en procesos de reestructuración empresarial. En este caso, alrededor de 60 millones de euros han pasado de figurar como pasivo a convertirse en capital, aliviando de manera inmediata la carga financiera de la cadena.
A esta conversión se suma una inyección adicional de cinco millones de euros en efectivo, destinada a reforzar la liquidez y facilitar la puesta en marcha de nuevas iniciativas operativas. Este aporte directo permitirá acometer inversiones selectivas sin depender exclusivamente de financiación externa.
La entrada de Capza con una participación cercana al 90% deja a L Catterton con una presencia residual en el capital. El cambio accionarial refleja un relevo en la estrategia y en la visión a medio plazo del grupo, que busca ahora consolidar su posición en el mercado español antes de abordar nuevas aventuras internacionales.
Un proyecto que necesita redefinir su hoja de ruta
Cuando L Catterton tomó el control de la cadena en 2018, lo hizo con una valoración que rondaba los 120 millones de euros, cifra que posteriormente se incrementó con pagos adicionales ligados a objetivos. El plan contemplaba una fuerte expansión, especialmente fuera de España, con el objetivo de convertir a la marca en un referente internacional del segmento ‘premium’ de hamburguesas.
Sin embargo, el contexto económico, los cambios en el consumo y la presión sobre los costes complicaron la ejecución de ese plan. La pandemia primero y la inflación después afectaron a la rentabilidad del sector de restauración organizada, obligando a replantear prioridades.
En 2023, último ejercicio con cuentas públicas disponibles, la compañía alcanzó una facturación cercana a los 139 millones de euros, con un crecimiento del 9% interanual. Aunque la cifra evidencia dinamismo comercial, la rentabilidad y la estructura financiera exigían ajustes profundos, lo que ha desembocado en la actual operación.
Un nuevo plan estratégico bajo el liderazgo de Alejandro Hermo
La compañía ha señalado que la recapitalización permitirá desplegar un nuevo plan estratégico orientado a ganar eficiencia y fortalecer la propuesta de valor. El equipo directivo, encabezado por Alejandro Hermo como consejero delegado, continuará al frente de la gestión diaria.
Entre las prioridades se encuentran la optimización de costes, la revisión de procesos internos y la mejora de la experiencia del cliente en sala y en el canal ‘delivery’. La meta es consolidar la marca en su mercado principal y reforzar su rentabilidad antes de retomar una expansión ambiciosa.
El respaldo financiero de Capza ofrece margen para invertir en tecnología, digitalización y renovación de locales, aspectos que se consideran esenciales en un entorno donde la competencia en el segmento ‘casual dining’ es cada vez más intensa.
Reestructuración asesorada por firmas especializadas
La capitalización de deuda llega meses después de que el anterior accionista encargara a los bancos de inversión Rothschild & Co y Arcano Partners la revisión estratégica del grupo y la búsqueda de alternativas. El proceso culmina ahora con la toma de control por parte de Capza.
Este tipo de operaciones refleja la creciente presión sobre las compañías de restauración que crecieron con fuerza en la última década y que ahora deben adaptarse a un entorno más exigente en costes laborales, materias primas y financiación.
Para Capza, la apuesta encaja en su estrategia de invertir en empresas con marca consolidada y potencial de mejora operativa. El fondo confía en que la reducción del endeudamiento y la aplicación de medidas de eficiencia permitan recuperar márgenes y generar valor en los próximos años.
Estabilizar antes de volver a crecer
El principal reto inmediato para Goiko Grill será traducir la mejora financiera en resultados operativos sostenibles. La marca mantiene un reconocimiento notable entre el público joven y urbano, pero deberá reforzar su posicionamiento en un mercado donde proliferan nuevas enseñas y conceptos gastronómicos.
La inyección de 65 millones de euros no solo alivia el balance, sino que envía una señal de compromiso a empleados, franquiciados y proveedores. La estabilidad accionarial es un factor determinante para garantizar la continuidad de proyectos y acuerdos comerciales.
En esta nueva etapa, la compañía priorizará la consolidación en España y la mejora de la eficiencia interna. El respaldo de un socio financiero con vocación de largo plazo puede marcar la diferencia en la capacidad de adaptación del grupo, que busca ahora enderezar su rumbo y recuperar el impulso que la convirtió en una de las cadenas más emblemáticas del segmento ‘burger’ en el país.
