La financiera de Stellantis y el Santander entra en pérdidas al provisionar 85 millones por sanciones en el Reino Unido
La sociedad conjunta, Stellantis Financial Services España, pierde 21,2 millones tras reservar fondos para indemnizar a clientes de una antigua filial, PSA Finance UK, afectados por comisiones irregulares en la financiación de vehículos en Reino Unido
Antonio Filosa, CEO de Stellantis, y Ana Botín, presidenta de Banco Santander
Comentarios
Stellantis Financial Services España, la alianza de Banco Santander y el grupo automovilístico para la financiación de vehículos, entró en pérdidas en el pasado ejercicio, en el que registró unos números rojos de 21,2 millones, en contraste con los 45,4 millones en ganancias de 2024. La caída en desgracia de la financiera, abastecida por la división de crédito al consumo del banco de Ana Botín, no se debe a la evolución del negocio, por más que sus márgenes se hayan estrechado, sino a problemas heredados del pasado en plazas internacionales. Concretamente, la sociedad decidió provisionar 84,8 millones para hacer frente a indemnizaciones en Reino Unido por las comisiones irregulares que cobró Stellantis Financial Services UK limited (anteriormente denominada PSA Finance UK limited).
Esta filial fue vendida en 2023 en la reorganización que acometieron el Santander y el grupo de Antonio Filosa de su propia alianza. Desde aquel ejercicio, las actividades de Leasys y Free2Move Lease se agruparon en una sociedad de renting multimarca con Crédit Agricole, mientras que BNP Paribas se convirtió en el socio de referencia en los mercados de Austria, Alemania y Reino Unido. Las condiciones del traspaso implicaban que Stellantis Financial Services se hiciera cargo de los posibles quebrantos generados por procedimientos judiciales de la etapa anterior. Y eso es lo que está sucediendo.
Esta provisión hizo que el resultado de explotación de la financiera cayera desde los 199 millones de 2024 a 98,3 millones, lo que sumado a los gastos financieros acabó generando los números rojos.
Las comisiones opacas
El 1 de agosto del año pasado, la Corte Suprema del Reino Unido resolvió tres recursos sobre comisiones recibidas por los concesionarios en la financiación de compra de vehículos a plazos. Los jueces consideraron ilegal esta comisión percibida por los intermediarios por falta de información y consentimiento expreso de los clientes. Dicho de otra manera, determinó que eran opacas y que la documentación daba una falsa impresión de que el concesionario ofrecía una serie de financiadores sin relación comercial con ellos, cuando en la práctica percibían comisiones.
A partir de la sentencia, la Financial Conduct Authority (FCA) estableció un plan de compensaciones a los afectados con la idea de que las indemnizaciones empezasen a abonarse en este 2026. Ante este escenario, Stellantis y el Santander deciden dotar la provisión de casi 85 millones y explican que «este riesgo surge como consecuencia de la participación que la Sociedad tenía en Stellantis Financial Services UK limited (anteriormente denominada PSA Finance UK limited) y las condiciones y cláusulas establecidas en el contrato por el que la misma fue vendida el 3 de abril de 2023 como parte del acuerdo de reorganización de la cooperación con Stellantis Financial Services». «El importe registrado corresponde a la cantidad máxima estimada de compensación estipulada en el acuerdo de venta», añaden.
Aumento de la morosidad
Al margen del inconveniente británico, la actividad de la financiera conjunta fue suficiente para generar beneficios, aunque el desempeño fue peor que en el ejercicio anterior. La cifra de negocio fue de 202,3 millones, frente a los 221 millones de 2024, a pesar de que mejoró la penetración en financiación de vehículos nuevos, al alcanzar el 21,89% frente al 20,36% del año anterior. El capital financiado se situó en 1.100 millones de euros, un 11,21% más, repartidos en 58.697 contratos. Junto a esta actividad, Stellantis Financial Services ofrece también servicios y seguros asociados a la financiación del vehículo, lo que complementa su negocio de manera bastante exitosa, pues endosa 1,87 contratos de servicios o seguros con cada contrato de financiación. La inversión crediticia total ascendía 3.783 millones a cierre de ejercicio, un incremento del 6,05% respecto al curso anterior.
En 2025 la morosidad se disparó para la financiera de Stellantis y Santander. Los activos dudosos aumentaron hasta los 65,6 millones, casi el doble que los 38 millones de 2024, mientras que la mora dio un salto desde el 1,07% al 1,7%. La tasa de cobertura disminuye, pasando de 101,2% en 2024 hasta el 72,24% de 2025. Detrás de este deterioro en los indicadores de solvencia está la quiebra de dos concesionarios sin una provisión asociada, según explica la sociedad en su memoria de ejercicio.
El margen de intereses de Stellantis Financial Services alcanzó los 103, 2 millones, con una tasa de rendimiento medio de la cartera del 7,39%, peor que la de 2024, cuando se situaba en el 7,96%.
Pérdidas en España, beneficios en el resto
El banco de Ana Botín financia los vehículos de las marcas de Stellantis (Abarth, Alfa Romeo, Chrysler, Citroën, Dodge, DS, Fiat, Jeep, Lancia, Maserati, Opel, Peugeot y Ram) en ocho países europeos: Bélgica, España, Francia, Italia, Luxemburgo, Países Bajos, Polonia y Portugal. Las sociedades conjuntas con el grupo automovilístico generaron casi 340 millones de beneficio el año pasado, destacando para bien el resultado neto de 152 millones de Banque Stellantis France y de 112 millones de Stellantis Financial Services Italia.
