Unicaja abre con WiZink la vía para romper su dependencia hipotecaria y crear un gigante de 102.000 millones
La entidad andaluza ha iniciado conversaciones con el fondo Värde Partners y la integración le aportaría un margen de intereses de casi 190 millones
Isidro Rubiales e Iheb Nafaa, CEOs de Unicaja y WiZink Bank, respectivamente.
Comentarios
Unicaja tiene la oportunidad de transformar su modelo de negocio. De llegar a materializarse la integración con el banco digital WiZink, después de haber comunicado este lunes a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que ha iniciado el estudio, la entidad malagueña podría reducir su exposición al mercado inmobiliario.
Junto a WiZink, banco controlado en última instancia por el fondo de inversión Värde Partners a través de sociedades radicadas en Singapur, la unión de ambos balances daría lugar a un grupo consolidado con un volumen de activos conjuntos superior a los 102.000 millones de euros, ganando tamaño y peso dentro del sector bancario español.
Para alcanzar esa cota, el punto de partida se encuentra en el informe financiero del cuarto trimestre de 2025, donde Unicaja acredita unos activos totales de 98.400 millones de euros. A esta cifra habría que sumar los 4.000 millones de balance que reflejan las cuentas anuales consolidadas de WiZink correspondientes a 2024.
Dentro del volumen que aportaría la entidad digital, destaca especialmente su cartera de préstamos a la clientela, que alcanza los 2.700 millones de euros. Precisamente, la asimilación de estos créditos es lo que facilitaría a Unicaja equilibrar una estructura que hasta ahora ha dependido en gran medida de la financiación inmobiliaria.
Diversificación hacia el crédito personal
El propio informe anual de la entidad malagueña detalla con claridad esa concentración. En la actualidad, el 62% de su inversión crediticia corresponde a préstamos hipotecarios, mientras que el crédito destinado al consumo representa únicamente el 7%. Para revertir este escenario, la cuenta de resultados de WiZink de 2024 muestra una capacidad para generar ingresos alternativos, ya que el banco digital ha logrado un margen de intereses de 285 millones de euros.
En consecuencia, este dato refleja la alta rentabilidad que puede llegar a producir el crédito personal frente a las hipotecas tradicionales, incluso partiendo de un balance de un tamaño mucho menor.
La lógica de esta unión radica, por tanto, en combinar dos perfiles financieros que se complementan. Por un lado, Unicaja reporta un coste de financiación minorista muy bajo, del 0,42%, gracias a una base de depósitos amplia y estable.
Por otro lado, WiZink aporta productos de alto rendimiento en un sector que, solo durante el año pasado, movió cerca de 99.900 millones de euros en España. De este modo, el banco andaluz podría utilizar su liquidez barata para financiar y potenciar el negocio de préstamos y tarjetas de su futuro socio.
Apertura hacia plataformas digitales
Junto al aspecto puramente financiero, la integración supondría incorporar de golpe un grupo de plataformas digitales ya consolidadas. Según la documentación oficial de la entidad adquirida, su operativa se desarrolla a través de filiales como ‘Aplázame‘, enfocada en la financiación online en comercios y cuya cartera ha crecido un 12% interanual.
Otro ejemplo es ‘Lendrock‘, el brazo financiero centrado en la compra de vehículos con un incremento del 3% en sus transacciones. El propio director financiero de WiZink, José Antonio Lasa, al cierre del último ejercicio, explicaba que «los resultados de 2025 reflejan una consolidación de Aplázame y Lendrock como motores de crecimiento, reforzado el negocio de Portugal y ampliando las alianzas con terceros».
Gran parte de este avance se debe a un modelo que prioriza captar clientes a través de acuerdos directos con tiendas, lo cual reduce los gastos comerciales y ayuda a atraer a usuarios más solventes desde el inicio.
Sin embargo, el banco cerró el año con pérdidas de 52,5 millones de euros, lo que supuso una caída con respecto a los números rojos del ejercicio de 2024, cuando registró un resultado de -25,5 millones.
Con respecto a esto, fuentes de la compañía han reforzado su intención del contacto con Unicaja: «En WiZink estamos plenamente comprometidos con la ejecución de nuestro plan estratégico 2025-2029, que busca transformar la entidad, duplicar nuestra base de clientes, ofrecer nuestra experiencia, conocimientos y servicios a otras entidades, diversificar las fuentes de ingresos y volver a la rentabilidad en 2027«.
Expansión internacional
Más allá del negocio en sí, la suma de ambas entidades tendría también un impacto directo en la estructura y el alcance geográfico del grupo resultante. A nivel de plantilla, se formaría un equipo superior a los 8.000 trabajadores al unir los casi 7.300 profesionales de Unicaja y los 862 de WiZink.
En materia de solvencia, el banco andaluz ha cerrado el pasado ejercicio con una ratio de capital de máxima calidad (CET1) del 16%, un nivel muy similar al 15% comunicado por la firma digital. Asimismo, esta operación abriría la puerta a la internacionalización, puesto que WiZink ha registrado un volumen de negocio en Portugal superior a los 115 millones de euros.
A pesar de todas estas cifras, el hecho relevante remitido al supervisor ha insistido en mantener la cautela, recordando que las conversaciones se encuentran todavía en una fase de estudio preliminar. Por el momento, no se ha firmado ningún acuerdo vinculante ni definitivo entre las partes.
