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Una asociación lanza una alerta fiscal a los accionistas del Sabadell si venden sus títulos al BBVA
La operación se encuentra en un momento crítico tras la luz verde del Consejo de Ministros con algunas condiciones
El presidente de BBVA, Carlos Torres, y el presidente de Banco Sabadell, Josep Oliu.
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La OPA de BBVA sobre Banco Sabadell se encuentra en un momento crítico, después de que el Consejo de Ministros decidiese dar luz verde a la operación con la condición de que durante los tres próximos años las entidades financieras mantengan personalidad jurídica independiente, la autonomía en la gestión de su actividad y sus patrimonios separados.
Una vez transcurra este periodo de tiempo, el Consejo de Ministros podrá volver a valorar la eficacia de la condición establecida, por lo que contará con la posibilidad de ampliar duración por un periodo adicional de otros dos años.
Mientras el banco presidido por Carlos Torres analiza los requisitos fijados por el Gobierno para efectuar la OPA, el banco catalán ha pisado el acelerador en su último movimiento para repeler la operación: la venta de TSB, su filial en Reino Unido.
Sin neutralidad fiscal
La Asociación de Accionistas Minoritarios de Banco Sabadell comunicado que la OPA no puede acogerse al régimen fiscal especial de canje de valores con neutralidad fiscal previsto en la Ley del Impuesto sobre Sociedades, tras recibir la respuesta de la Dirección General de Tributos a una consulta.
Consecuentemente, los accionistas de la entidad financiera de origen catalán que acepten la oferta deberán tributar por la ganancia patrimonial generada, aplicando el régimen general del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas, o bien, el Impuesto sobre Sociedades si se trata de personas jurídicas.
La OPA no puede acogerse al régimen fiscal especial de canje de valores con neutralidad fiscal previsto en la Ley del Impuesto sobre Sociedades
La entidad ha concretado que la plusvalía se calculará como la diferencia entre el valor de mercado de lo recibido, acciones de BBVA más la compensación en efectivo, y el valor de adquisición de las acciones de Sabadell transmitidas.
La OPA sobre Sabadell excede el umbral fijado
La asociación ha recordado que el objetivo de la consulta era aclarar si la operación planteada podría beneficiarse del régimen de neutralidad fiscal establecido en el artículo 76.5 de la Ley 27/2014, del Impuesto sobre Sociedades.
Dado que la oferta de BBVA está estructurada como permuta, los accionistas de Banco Sabadell deberían entregar un número determinado de sus acciones a cambio de recibir una acción de nueva emisión de BBVA y un pago en efectivo adicional.
Un factor a tener en cuenta es que el pago en efectivo está previsto como un mecanismo de ajuste para compensar dividendos abonados por BBVA o Sabadell antes de la liquidación de la OPA.
Sin embargo, según la documentación disponible sobre la operación, la parte en efectivo de la contraprestación supondría aproximadamente un 59% del valor nominal de la nueva acción de BBVA.
La Asociación de Accionistas Minoritarios de Banco Sabadell ha remarcado la importancia de evaluar con rigor las implicaciones de la operación antes de tomar decisiones de inversión
Puesto que la normativa fiscal limita la compensación admisible para acogerse al régimen especial al 10% del valor nominal de las acciones atribuidas, la DGT considera que la oferta excede el umbral y no puede beneficiarse de la neutralidad fiscal.
En este contexto, la Asociación de Accionistas Minoritarios de Banco Sabadell ha remarcado la importancia de evaluar con rigor las implicaciones de la operación antes de tomar decisiones de inversión.
Impacto fiscal para los accionistas
Para ilustrar la situación, la entidad ha puesto un ejemplo. Un accionista con un millar de acciones de Banco Sabadell adquiridas a 1 euro por acción que aceptase la OPA de BBVA y recibiera una contraprestación de en torno a 2 euros por acción, obtendría una ganancia patrimonial de unos 1.000 euros.
En el IRPF tributa en la base del ahorro y el tipo impositivo aplicable hasta 6.000 euros de ganancia es del 19%, por lo que debería de pagar unos impuestos de 190 euros. Con todo, ha puntualizado que la tributación real dependerá del precio concreto de adquisición de las acciones de Sabadell, el valor final de mercado de la acción de BBVA y de la parte en efectivo en el momento de la liquidación de la OPA.
