Masorange acuerda con las grandes fortunas vascas recomprar el 51% de la fibra de Euskaltel que vendió por 580 millones
La ejecución del acuerdo está condicionada a la aprobación gubernamental y a que se culmine la empresa conjunta de fibra con Vodafone
El equipo directivo de MásOrange con Meinrad Spenger como CEO
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Masorange ha acordado recomprar el 51% de la fibra que Euskaltel vendió en 2022 por 580 millones a un consorcio de inversores formado por grandes fortunas vascas. La ejecución del acuerdo entre la teleco que lidera Meinrad Spenger y el resto de accionistas está sujeta a aprobaciones regulatorias y a la culminación de la operación para crear la sociedad conjunta de fibra con Vodafone.
MásMóvil vendió hace tres años, antes de su fusión con Orange, la mayoría accionarial que poseía en la empresa de fibra de Euskaltel a Bidasoa Aggregator. La sociedad conjunta, Bidasoa TopCo, quedó entonces dividida entre la teleco y un consorcio de inversores formado por algunas de las mayores fortunas del País Vasco.
Se trata de los family offices Asúa Inversiones, holding de los Urrutia, Breaunberri, de José Galíndez, Onchena, propiedad de la familia Ybarra y accionistas históricos de MásMóvil, así como Inveready, el vehículo inversor de José Echarri, otro de los históricos de MásMóvil.
Echarri es uno de los inversores más conocidos del territorio y ha participado en operaciones como la ampliación de capital en OHLA con la que el empresario José Elías entró en el capital de la constructora, si bien Echarri acaba de dejar sólo al dueño de Audax Renovables y La Sirena.
Onchena es propiedad de la familia liderada por Carmen Ybarra Careaga, tercera marquesa de Arriluce de Ybarra y entre las mayores 70 fortunas de España, con un patrimonio estimado por encima de los 600 millones de euros. Atrys Health, Reig Jofre, Vocento o Arteche se encuentran entre sus inversiones.
Por su parte, Beraunberri tiene en su lista inversiones en empresas como Solarpack o proyectos inmobiliarios como la Torre Bizkaia de Bilbao (antigua torre BBVA), mientras que Asúa es uno de los mayores accionistas de Ence y tiene posiciones en firmas como LLYC o Faes Farma.
La recompra debe pasar por el Consejo de Ministros
En dicha operación, la teleco vendió sólamente la última milla de la red, lo que supone deshacerse de la parte de la infraestructura que llega a los hogares. De este modo, Euskaltel conservó la parte troncal de la red, infraestructura creada en origen por el Gobierno vasco.
El acuerdo incluyó una opción de recompra del mismo 51% vendido durante los cinco años posteriores al cierre de la transacción, por lo que Masorange puede ejecutarla hasta julio de 2027.
No obstante, según figura en su último informe financiero, la compañía acordó el pasado 2 de enero con los inversores de la aristocracia vasca recomprar dicha parte para hacerse con el control total de la sociedad de fibra. No obstante, las cifras de la operación aún no han transcendido.
La ejecución del acuerdo está sujeta a ciertas condiciones precedentes, como las aprobaciones regulatorias gubernamentales en materia de inversión extranjera directa (IED), teniendo que pasar por el Consejo de Ministros.
Asimismo, la recompra sólo se dará si Masorange culmina la operación con Vodafone para crear una empresa conjunta de fibra, que se enmarca en el Proyecto FibreCo.
La escisión de sus filiales para crear la fiberco se reanuda en junio
De igual modo, para este proyecto Masorange tiene previsto llevar a cabo una escisión de dos de sus filiales para crear la nueva sociedad de fibra que compartirá con Vodafone (10%) y con un tercer inversor, que tendrá el 40% del capital.
El pasado marzo, la teleco paralizó la escisión de las entidades Orange España Comunicaciones Fijas (Osfi) y MásMóvil Broadband y que ahora, según fuentes conocedoras de la operación, se reanudará el próximo 1 de junio.
Osfi se escindirá en dos entidades jurídicas distintas que se repartirán su patrimonio y su plantilla y posteriormente se disolverá. Estas dos nuevas sociedades son Masbusiness Infraestructures y Netco FTTH.
La primera concentrará la infraestructura de fibra y los activos enfocados en las zonas rurales o con poca densidad de población, con un patrimonio de 2.200 millones y unos 112 empleados.
Por su parte, Netco contará con los activos de áreas urbanas densamente pobladas, con alta penetración de clientes y un patrimonio de
algo más de 2.700 millones, con apenas cuatro trabajadores de Osfi y otras dos de MásMóvil Broadband.
En cuanto a MásMóvil Broadband, está previsto que se divida en Fibreco FTTH y en MasBusiness FTTH, que será la que permanezca con los activos.
Masorange obtiene 11.000 millones para la empresa con Vodafone y refinanciar deuda
Para hacer realidad la que será la mayor compañía independiente de fibra óptica de Europa, Masorange ha anunciado recientemente un acuerdo de financiación de 11.000 millones de euros.
Del total, el grupo utilizará 6.250 millones para mejorar las condiciones financieras de deuda senior de Masorange, mientras que los 4.750 millones restantes irán destinados a sufragar la infraestructura de la futura FiberCo que comparte con Vodafone España.
Con el anuncio de la creación de la joint venture, la compañía destacó que la totalidad de los ingresos que obtenga por la operación se utilizarán para repagar deuda. Una medida para acelerar el plan de desendeudamiento de Masorange, que quiere alcanzar el ratio de 2,75 veces deuda sobre ebitda.
